泽铁咨询从几个角度介绍本轮环保攻坚战的严厉之处。第一个角度看江苏徐州，自4月份以来焦化和钢铁企业整体限产，停产；到现在仅有部分钢铁生产企业复产，两三家焦化企业复产，其余大部分仍处于继续停产，部分焦化厂，如腾达焦化已经开始厂区拆除，与宝丰特钢等钢铁企业一同迁往盐城响水工业园区；第二个角度看丹阳龙江，由于在中央环保督查期间，发现大气在线监测数据造假，相关责任人被刑拘，企业处于停产整顿中，仍未有复产迹象；第三个角度看常州地区的钢铁企业限产，至今仍未放松，中天钢铁后期还面临搬迁，从常州搬迁到南通来；第四个角度看江西萍钢，萍钢自8月初传出停产消息后，后面厂区高炉全部停产，期间多次传闻复产，至今仍未正式复产。所以山西地区的焦化企业是否满负荷生产，不在于是否环保减弱，而在于是否环保满足、符合排放规定，应急响应是否到位。泽铁咨询长期到山西、陕西、河北、河南、山东等地调研，在环保领域，山西省可以明确的说是做的最差，最不到位的。关中平原、汾渭平原的自主执行限产就是一句笑话；除非环保部门有人驻厂，或者除非安装了实时监测系统，对焦化企业的出焦情况能够在线监测，否则这些所谓的限产，都是明紧石松。当下国家环保督查组下沉山西检查，笔者内心来说，希望这些天不怕地不怕的地主老财们，根本不把督查组当回事，该怎么干就怎么干最好，暴露出来的问题越多，后面治理起来的力度也就越大。但是现在这些企业在督查组到来之后，主动限产20%~50%之间；说实话，泽铁咨询是不信的，能够真实落实限产，因为焦化出焦是按时间算的，可以20小时也可以24小时，也可以30小时，更可以36小时，48小时，72小时。尺度非常具有自由量化裁决性，没有环保人员督查24小时盯着，很难让焦化企业在高额利润下自律。因为山西的焦化企业90%产能是民营企业，有钱不赚，谁也不傻。这些焦化企业是这种心态。传闻的这个其实我们倒希望是真的，好让国家环保督查组在下沉期间多发现一些问题，否则，都以主动限产应对，想挑问题也无从下手。目前泽铁咨询从生态环境部发布的每日通报上，仅发现运城康庄焦化被点名通报—没有封闭式料场，扬尘抑制措施不到位等。所以所谓的环保力度减弱也好，企业满产也好，这都不重要，如果说山西焦化企业都已经排污治理达标，那么咱们就只能呵呵了。
再次关于整个采暖季的限产，泽铁咨询认为，切不可被误导，要充分认识到限产烧结，是影响铁矿需求的，限产高炉是影响铁矿和焦炭需求的；限产高炉影响的是铁水供应，未必会对钢水供应带来较大缺口，关键还是钢厂炼钢流程中在各个环节废钢的添加比例能达到多少。所以固然本次限产范围有所扩大，在仅限高炉、限烧结的情况下，不可过高预估对粗钢产量带来的影响；泽铁咨询认为如果限产后续扩大后，年底废钢价格必将出现大幅度上涨，长流程钢厂与短流程钢厂争夺可口的废钢资源，所以废钢加工企业后面将受益。限产范围扩大，也带来了铁矿需求的进一步萎缩，所以从事铁矿贸易的贸易商们，要注意在铁矿结构性的品种上做些文章，比如球团、烧结矿、块矿，高品低硫资源等。限产范围的扩大，能否造成焦炭库存垒库，焦炭价格未来暴跌，关键在于供应端限产的力度，需求端可以根据生铁产量初步倒推对焦炭的日均消耗量，港口焦炭在8月份以来增加了50~60万吨左右的库存，增加的港口库存从投机需求转为供应，要进行去库存操作。要看华东、华南以及江内、出口市场焦炭的需求情况，评估这一情况要综合即将推广的公路转铁路、钢厂库存周期会适当提高，运力会偏紧张这一预期来看。之前市场传闻唐山地区采暖季限产提前到9月1日，其实无论是否提前到9月1日，唐山地区的环保已经常态化，天气指数全国排名倒数第一，指望唐山地区钢铁企业满负荷生产不太可能，所以最大的变数反而是来自高炉开工率的回升。即停产检修也好，响应政府限产指令焖炉、停炉大修也好。这些工作总有做完的时候，并且唐山地区的政策也是鼓励企业进行超低排放改造后，符合环保超低排放标准的可免于采暖季限产或者减少采暖季限产比例。
本文既未提利多，也未提利空，只是希望所有读者、投资者理性看待各类研究分析，各种满天飞的信息，这些只能短时间影响市场情况，无助于改变环保趋紧，从严的事实。而高炉限产并不是像我们想当然的预期那样，会带来钢材生产的大幅度减少，也不可以对未来行情有太高预期，特别是在冬储期间要特别谨慎。要从供应，需求，市场情绪，宏观政策等多个角度去深入思考，不能人云亦云，盲目跟随。
希望大家跟着默念，高炉限产利空铁矿和焦炭，焦化限产利空焦煤，烧结限产利空铁矿；高炉炼铁，转炉炼钢，转炉电炉产粗钢，高炉产生铁。铁不是钢，钢不是铁，不停转炉，不停轧线，钢材产量不会大幅下降，需求淡季来临容易垒库。
