点击蓝字关注我们
9 月 6 日，5G 板块强势回归，天和防务、超讯通信、沃格光电强势封板。
投资观点：
（1）5G 吹响冲锋号，全面加速新基建
自 5G 正式牌照发放以来，市场存在着对于运营商 5G 建设强度较弱、进度较慢的担忧。不过近来运营商中报发布会上对于资本开支的一系列调整，无疑为 5G 通信新基建注入了一剂强心针。
年初三大运营商的 5G 资本开支分别为：中移动 170 亿、联通 60~80 亿、电信 90亿。目前中移动上调 70 亿至 240 亿元，联通直接调整至此前上限 80 亿元，电信则维持 90亿元不变。整体 5G 开支提升比例达 20%以上，届时实际的基站发货量有可能更多，5G 建设全面加速。
（2）华为、中兴以及大唐在全球主设备商中崛起
5G 时代中国设备商会占据全球超过 50%以上的市场份额，除去北美市场，中国设备商会占据超过 60%的市场份额。
中国主设备商目前竞争态势：华为成为全球第一，中兴通讯没有掉队，大唐移动也在积极崛起。预计 5G 时代全球设备商格局可能会从目前的“四大两小”演化为“三大三小”：华为、中兴、爱立信成为“三大”，诺基亚地位下降，和三星、大唐移动成为“三小”。
（3）物联网终端行业迎来趋势增长
进入 5G 启动元年，5G 应用的三大场景，除移动增强宽带，mMTC 和 uRLLC 都是针对物联网的新场景，未来物联网终端模组和数据的单体价值都将大幅提升，随着 5G 应用的深化，高增长有望持续 5 年以上。
年上半年物联网板块净利增速最快，同比增长 64.1%，二季度净利增速为344.3%；此外，5G 将带来手机市场拐点与物联新机遇，5G 作为人联和物联时代的分界线，未来终端市场规模的将迎来爆发和形态的多元化。
相关标的：中兴通讯、深南电路、中际旭创、天孚通信、信维通信。
长按二维码关注
