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今天我们来讲一个“ 抄底”可转债的方法。
最近市场发生了不少事情。
而要简单总结的话，就是一句:
要想生活过得去，就得头，上有点绿。
我们的老朋友，铁柱同学，也很烦恼。
他是新手，比较谨慎，买的是可转债。
但覆巢之下，焉有完卵，可转债的头上也绿了:
当然，可转债的优越性也体现出来了:
虽然也有下跌，但幅度相比股票，温和得多。
既然转债都跌了，铁柱产生一个很重要的问题:现在是抄底的机会吗?
而对于还没有买转债的小伙伴们来说:现在是入场的机会吗?
自己可以踩着师哥师姐们尸体进场捡便宜的筹码!
--这么一想，有点邪恶，又有点激动!
如果我们能预测到接下来可转债的涨跌，这个问题就能被轻易解答。
但是，预测涨跌，显然是不可能的。
但也不是完全没有办法。
有一个简单的指标，可以用来判断当前可转债市场，整体的吸引力如何。
如果指标显示吸引力很高，那很自然地，我们应该进场、应该抄底，应该大举买入。
如果指标显示吸引力很低，那我们就不要着急冲进去。
道理就是这么简单。
那么重点来了，这个指标是什么呢?如何计算呢?
搬好小板凳，准备好水果瓜子，我们一起来看看。
01
在之前的文章中，我们说过:
股票世界里，可以通过“股票吸引力指数”，来大致判断市场整体处于什么位置。
它等于“沪深300股息率/三年期国债收益
通过把“股票吸引力指数”划分为"黄金、白银、青铜、废铁”四个阶段，我们可以轻松的把握自己投入股票当中的资金比例。
打个比方，现在的股票吸引力指数是0.98。这个数值属于白银机会，接近黄金机会。
那我们分配比如“七到八成的资金"买入股票，就比较合适。
(注意是“比如”，你也可以根据自己的情况来调整)
既然股票有“吸引力指标”，可转债也会有类似的指标吗?
嗯，当然是肯定的。
我们就把它称作“可转债吸引力指数”吧!
可转债吸引力指数=“低于100元可转债的数量/市面上可转债的总数量”。
什么意思呢?打个比方：
现在有30只可转债，价格是在0-99元之间(也就是低于100)。
那“低于100元可转债的数量”，就是30。
现在市场上已经发行且可交易的可转债，一共有100只。
那“市面上可转债的总数量”，就是100。
最后，我们用30除以100,
就得到了“可转债吸引力指数"为30%。
所以，可转债吸引力指数，它实际上代表了“低价可转债的占比”。
这个指数越高，就意味着可转债越低估，吸引力越高，我们投资可转债的力度，也应该越大。反之亦然。
那到底多高算高，多低算低呢?同样的，我们也来给它分个段。
1、吸引力指数>50%，属于黄金机会。
2、30%<吸引力指数<50%,属于白银机会。
3、10%<吸引力指数<30%，属于青铜机会。
4、吸引力指数<10%，属于废铁机会。
之所以把50%作为黄金机会的分界点，道理很简单:
如果有超过一半的可转债，价格都低于100元了。
那基本上就算你不按标准筛选，瞎瘠薄买,基本上也能赚钱了。
也就是说，可转债市场已经“遍地黄金”了。
02
吸引力指数到底有没有效果呢?
我们找两个典型的时间，一起来看一下。
首先是前年12月底，股市低迷的时期。
前年12月28号，当时市面上一共有111只可转债，其中有75只价格低于100元。
因此，可转债吸引力指数为67%，属于黄金机会。
如果在那个时候花1万块钱买入一组可转债。短短的半年多时间里，我们会赚到大约1500块钱~
前年年底至今，可转债平均有15%左右的涨幅
看到了市场的低迷时期，
我们再反过来看看市场的狂热时期。
去年4月，市场就比较狂热。
市场狂热，可转债的价格自然也就水涨船高。
4月9号当天，市面上一共有139只可转债。
那么，低于100元的可转债有多少呢?20只? 10只?怎么着也有5只吧?
答案是:只有1只。
这只可转债叫做“亚太转债”，当天的价格是99.83元。
(其实跟100已经没啥差别了)
因此，去年4月9号可转债吸引力指数就是1/139，大约等于0.7%。
很明显，0.7% 是低于10%的，属于废铁机会。
如果你在那个时候，花1万块钱买入一组可转债。
短短4个多月的时间里，你就会亏掉1000块钱。
(去年4月初至今，可转债平均有10%左右的跌幅)
03
哇，可转债吸引力指数真的非常有用。
那，究竟可以在哪里查到它呢?
可转债吸引力指数，目前在网上无法直接查到。
不过，我们可以手动统计。
计算方法也很简单:
在“集思录”等平台上，查到低于100元可转债的数量，以及可转债的总数量，两者一除,就出来了答案。
具体来说:
1、百度"集思录”。打开“集思录”网站后,进入“可转债”界面：
2、在“可转债”栏目中，去掉“可交换债”，就可以看到可转债的总数量。（比如现在，一共有225只可转债。）
集思录网址:
https://www.jisilu. cn/ data/cbnew/ #cb
(按照方法操作，可以看到当前可转债的总数是225个)
3、设置一下价格区间，把价格上限设置为“100元”。再点一下“筛选”，就可以看到100元以下可转债的数量。
小伙伴们可以自己操作一下看看，现在100元以下可转债的数量是多少呢?
(按照方法操作，就可以看到当前低于100元的可转债数量)
最后，我们用“低于100元的可转债数量”，除以“可转债的总数量”，就可以得到可转债吸引力指数啦。
04
最后，跟股票吸引力指数一样。
可转债吸引力指数，它只是告诉我们可转债目前处于低估还是高估，让我们更清楚自己的投资力度到底该有多大。
它并不能预测可转债价格的走势，更不可能改变可转债的价格。
所以，即使是到了黄金机会，可转债仍然可能会跌。
即使是到了废铁机会，可转债也仍然可能会继续涨。
但有一点，它却又跟股票吸引力指数不太一样:
可转债吸引力指数仅仅作为“买入时机”的判断，不作为“卖出时机”的判断。
到了黄金机会，你可以多投入一些资金在可转债上。
但即使到了废铁机会，你也不需要将之前买入的可转债卖出哟。卖出还是按照我们之前说的卖出方法来就可以了~
试着自己按照步骤筛选一下，看看现在有多少只可转债低于100元?可转债吸引力指数又是多少呢?
属于什么机会?
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