股票市场价格的随机特征 股票价格是随机游走吗

深度学习在量化交易中的应用，整理了一些常用的模型包括：

自动回归模型（AutoRegressive Models）：该模型基于前一时刻的价格预测当前价格。

长短时记忆网络（Long-Short-Term Memory Networks）：LSTM 是一种深度学习技术，用于预测市场价格和投资组合的收益。

卷积神经网络（Convolutional Neural Networks）：该模型使用卷积操作对时间序列数据进行特征提取。

递归神经网络（Recurrent Neural Networks）：该模型用于预测时间序列数据的下一个值。

Generative Adversarial Networks（生成对抗网络）：GAN 是一种生成模型，可以生成与市场价格相似的数据。

传统的机器学习：

支持向量机（Support Vector Machines），随机森林（Random Forests），决策树（Decision Trees）

这是一只次新股，走势挺有意思的。

从第一次放量开始，到出现大幅度拉升并且宽幅震荡，成交量就没有收缩过，大起大落的走势，一般散户投资者很难把控，主力行为比较诡异。

作为股市老司机，这种类型的股价走势，说明有以下特征：

一是这种股属于典型的投机品种；

二是成交量与股价走势是一种非常规市场表现；

三是主力行为明显属于投机行为，也就是大家平时说的游资接力游戏；

四是成交量的表现，说明没有中线绝对主力，都是短线随机操作的，筹码很不稳定就是这个特点。

因此，介入该股炒股的散户，一般要遵从“快进快出”的纪律！不可贪恋啦。

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股市中有句俗语，“一年五倍者如过江之鲫，五年一倍者寥寥无几”，这句话道出了市场的残酷。

交易员出身的塔勒布在《随机漫步的傻瓜》一书中表达的核心观点就是市场走势具有随机性，随机性会带来遍历性，即给足时间，所有的可能性都会在现实中上演。这就意味着，如果一个操作含有瑕疵，那么必定会受到惩罚。

对投资者而言，无论是价值派还是趋势派，都应敬畏市场，对市场的残酷有足够清醒的认知。巴菲特曾给投资者三点建议，“不做空，不借钱，不做不懂的东西”。这三点操作（做空、借钱、参与不懂的投资），就是典型的风险性操作，即使风险只有1%，拉长时间也足以让投资者破产。因为根据随机性的“遍历性”特征，任何0%以上的破产风险都能确保你会破产，只是时间问题。

银行职场入门与进阶

今天股市涨了，很多人觉得没有预测到

上周五股市跌了，很多人觉得不应该

股市短期的涨跌是随机的、偶然的

猜对了不一定是高手

猜错了不一定是笨蛋

随机性是股市的特征之一。我们能通过交易系统来规避随机性风险。

不确定地跌，不要害怕

不确定地涨，不要高兴

所有交易者，终其一生不要与不确定性作斗争，而是与随机性风险相伴到永远

交易市场的本质是什么？老马的一点思考。

金融市场可以看成是一个独立的物体，就像是一座山，一片海。也可以把市场看成一个人，因为市场的波动是人群的反馈和映射。

当你把市场看成人时，就会得出关于人的特点，比如说人性的贪婪和恐惧，会导致市场波动的不均衡，索罗斯的反身性就是基于人性导致的连锁反应，塔勒布的黑天鹅也是基于市场非理性下的失衡。

当你把市场看成物时，又会得出事物的自身特点，比如巴菲特的价值投资，是基于公司价值的可衡量，如果无法衡量，那就无法在低于内在价值时买入获利。比如期货市场的农产品，由于其生产和成本可衡量，所以价格就有一定的非对称性，其底部比顶部相对更容易预测。

上述例子只是市场本质背后的冰山一角，因为人心不止一个弱点，市场也不止一个特征。如同这个世界，你用不同的视角看待，就会得出不同的结论，彼此矛盾却又统一。

金融市场是这么复杂，你发现有时用A系统很好，有时用B系统很好，有时得AB一起用才行。因为真实的市场，他不是非人即物，非黑即白，非多即空，更像薛定谔的猫，在没打开盒子前，非生非死，具有叠加态的特性。

了解其市场特点，你就能知道无论你用什么技术，系统，在市场里都只能做到相对完美，做不到绝对完美，因为你无法确定市场何时是人，何时是物。

任何大小的波动和机会都能抓住的“神”，过去没有，现在没有，未来也不会有，这不是个人智力所决定的，而是市场或者说是世界本身的特点所决定。

世界是随机的吗？这是一个无数科学家和哲学家探索的终极问题，在牛顿经典力学统治的时期，世界显得非常规律性，连天体运行都显得那么精确。

但后来随着量子力学的发展，推翻了传统物理学的大厦，因为在微观的世界里，以前那套算法完全无法套用，这对科学家们是一种颠覆式的打击。

其实金融市场也有这个特点，当你把周期看得越小，当下的价格波动，就越容易趋近于随机，这很像粒子的随机运动，数量少时随机，数量足够多时，呈现规律。

一个年收益率为15%，波动性每年为10%的系统，任何一年赚钱的概率为93%，但下一秒钟赚到钱的概率只有50.02%，和扔硬币无异。

你关注的越微观，你的优势就越不明显，价格越容易呈现随机性，当你把时间周期稍微拉长，概率优势就会显现出来。

说个浅显的例子，这就像我们很多人不交易看盘时，感觉自己都懂，一旦做进去却发现经常亏损，和自己预期的相差甚远。

之所以这样，除了自己水平因素外，其中一个因素是因为金融市场不是一个岿然不动的客观产物，而是一个动态变化的场所。

你认为利好该涨，但其他人也这么想的，你真正做进去时，很可能市场已经反映了数据的利好，此时可能涨也可能跌，因为不存在预期差。

股市里去年白酒等传统大白马大涨，很多基金翻倍，风光无限，今年此类基金全部趴下，排名倒数，市场就是一个不断变异的生物体，当某一个风格过于猖狂时，他就出来扇两嘴巴，当某一风格过于失落时，他就出来搀扶两把，此乃天道。

很多看似是国家的政策影响，公司基本面影响，实则最本质的还是市场自身的变异性导致，市场不会允许极端的怪物出现，他就一定会变异，使得任何一种风格，都不可能年年出风头。

一个红苹果，在我们眼里是水果，在孩子眼里是玩具，在蚂蚁眼里是一座巨山。在色盲眼里，这个苹果都不是红的。

如果你只想盈利，那相对简单，只需找到市场的一两个特点即可，无论基于人还是物。

如果你想认知市场的本质，甚至本质背后的探索，那这是一条永无止境的道路，既是对金融市场的探索，也是对这个世界的探索，更是对自己内心的探索。

市场波谲云诡，唯有老马识途。我是财经老马，愿投资的路上你我不孤单。

若要说到炒股最接近于确定性盈利的模式，那么日线图与分时图之间的自相似印证绝对是个永恒的话题，它是价格K线与分时线性的一种彼此同构关系，虽然并不是十分常见，但只要一经出现，那么基本上就意味着是主力献上大礼的时机，会意之后，我们定要主动出击，绝不能辜负庄家经典运作手法之痕迹。

交易大师们都在强调操作时的一致性，不过在大部分时间里，日K线与分时图之间几乎是毫无关联，二者的对立与统一属于典型的随机性行为，然而一旦它们表现出相同的形态模式特征，也就表明了庄家主力在此股当中已经积极现身，主升浪的启动随时都可能会发生，两幅图形的同步反转与突破往往是当天最佳的介入时间点，本人曾经多次运用该方法开仓在了绝佳的临界点，但也偶尔出现过一些小的失误，总体来看，它仍然属于非常经典的盈利招式范畴，值得投资者们用心去专研。下面是大牛股英洛华、海鸥住工与风范股份大行情启动当天的双剑鹤壁形态，请大家对应当天的历史分时图细细体会，必有惊人发现，如图所示：

越来越发现买股票真的不能恐高，当然也不能一味的胡乱追高，同样是打板，随机打板跟把握市场情绪找到最强热点再去打板，那结果可能是天差地别。

这个交割单估计很多人应该都看到过，车神也一直是很多人的偶像，尤其是格局和性格更是很多人佩服的对象，在经历过短暂的腰斩之后，很快又翻倍，心理之强大真的不可想象。其实最近的热点轮动的非常之快，很多都是今天追高，明天就是吃面的结局，但是车神能从几千只股票里找出两只绝对的情绪热点并且敢于打板买入确实是牛。

当然也不要一味的去模仿，最好的学习还是从高手中吸取适合自己的东西，加强自己的交易系统，并不是每一个系统都适合自己。就说同一只股票吧，别人能拿到涨停再卖，你可能一个低开就被吓出去了。

网友（天道一百人只知三）的精彩评论如下----分享[玫瑰]

什么是你交易系统的吸引子

----略论金融市场进化的被动性和交易者进化的主动性

随着金融市场自我进化，越来越接近完全效率市场，行情越来越像随机过程。科学家在混沌理论中告诉我们随机世界中有些规律性的东西，比如吸引子亚稳态之类。但是金融市场

中的吸引子与物理世界不同，由于是人类游戏，金融吸引子不像物理吸引子那样相对固定，是随着人性博弈过程而不断漂移的，可以视作逃避人类捕猎，实际上是被动进化，类似于孢子。

近些年量化金融和人工智能的发展，国际金融市场呈现了新特征，仅波动性上就有两极化特点，即波动极小和极大值的频繁出现。所以说金融市场是有自我意识的伪随机过程，像病毒一样努力逃逸免疫不断进化以与人类共存。所以一定要敬畏市场！

我们必须避开市场最强大的武器就是随机性。一个投资策略能否生存，必须要看能否过滤掉随机性，一件事情成功的长期稳定性关键在于去除运气成分来看看是否具有硬核合理性，凭运气赚的钱一定会凭实力输掉。这个道理不仅适用于交易，凡是存在不确定性的地方都适用。我认为在有生命的市场面前你的交易策略刨除了运气成分后剩下的就是你真正的实力吸引子，而这个实力一定不能因为赚到了一点钱就停止提升。我们要主动进化自己的大脑，不进则退啊！

再奉献一句电影台词（功夫熊猫2）：我怎么用功夫打败能打败功夫的东西？

备注：很有意思，这个网友的文章提到了孢子[灵光一闪]，恰好手头有一篇关于期货的长文

-- ---《期货的本质----孢子理论》；如果您细细品味，定会有收获！

我摘录分享给朋友们[耶]

如何利用A股的非理性暴涨暴跌中获利？

A股当前的主流特征是羊群式的“追涨杀跌”，这也导致不同投资人的投资风格差异

股市是个数百年前诞生于英美法系社会的产物，三十年前，中国以“拿来主义”的方式将其引入国内。其实，股市萌生的根基是基于英美法系的海盗文化，与中国大陆法系以及传统农耕文化显得格格不入。确实，即使在欧美，股市也是一个持续发展演变的产物，而自从引入国内之后的这三十年间，中国社会能做的就是全力适应股市的运行风格与将其“中国化”。但是，必须要尊重股市的成熟需要一个过程的客观现实，也就是说A股的成熟永远在路上。事实当前用“鱼龙混杂”来形容A股的投资人结构绝对不过分，也就是这一现实直接决定了A股当前的主流特征，即羊群式的“追涨杀跌”。

不过庆幸的是A股已经从初建时的野蛮状态演变到当前的局部性非理性，股市是个人性本能的映射，任何人的性格特征都能够被上蹿下跳的股价所折射，且极其精准。不同人的性格都会在股市中被加倍的放大，诸如我的潜意识就是喜欢和优秀的人和事相处，没有绝对的爆发力和运气，所以，我从不踩法律的红线，也不寻求爆发力，更不愿通过高抛低吸的投机获利。几十年来已经形成选准赛道，动辄花费十年以上的时间持续迭代，最后实现量变到质变，做成一件事。就是这一性格特征让我在股市形成了一套与自身的性格特征相吻合的投资逻辑，坚决远离垃圾股，甚至不愿与其有一刻的相处。

但是，短期内股价的涨跌更多受货币流向的推动，而非基本面，货币流向具有随机游走的特征，也就是说从概率上讲，很难大概率预判到三天以后某只标的的股价走势。所以，一旦有人让我预判股价短期走势，我的第一反应就是这人是个SB，在挑衅我，我的潜意识就是暴力回击。但是，在羊群式“追涨杀跌”占主导的A股市场，尤其在自媒体时代，各种声音都能畅通无阻，只要有资金将任何标的的股价拉出赚钱效应，然后让各路媒体一顿忽悠与鼓吹，必然会有大量的散户趋之若鹜。因为“很容易立即赚大钱”是太多人进入股市的直接心里，就是因为对股市本质的认知不深，也就没了风险意识，只要股价上涨，风险根本不予考虑，一股脑的往前冲。

最近一直在学习数学和博奕论，以试图解决程序化交易的算法和程序简化的矛盾问题。博奕论的算法通常比较复杂，数学要求比较高，程序很难简化。而传统的指标和理论，理论上很难直接体现出随机这种特征。

让人困惑的是，博奕论是基于随机性、随机游走的结果的数学拟合研究方向，而比较传统的理论往往是基于决定性的数学拟合。也就是如果这两类理论都有其合理性，从数学拟合角度来说，股市同时具有决定性和非决定性。

如何同时兼容股市中这种决定性和非决定性的随机性，是优化、简化程序化算法的关键。也是我思考的重点。

在网络上看到国内有一种基于傅立叶函数分级、四维数学拟合的四维全息算法，思考的是同一研究方向，深受启发。也便将这种研究进一步试验，陆续会将最近相关方向的研究过程写出来。也仅仅是一种理论性的探索。对于想了解股市技术的也许会是一种启发。

今天这是第一篇，先说说理论矛盾的源头。

江恩理论、波浪理论、道氏理论等上世纪初产生的理论，基本上是认为股市的未来是有决定性的，也就是可预测未来的某时、某点。但是在应用过程中，就会发现，有时候可预测，有时候又错的离谱。

而后，西方又产生博奕论，其结论大抵是由于股市的随机性，股市充满博弈，股市的未来不可唯一性预测，或者是概率性的、混沌性的。而且，这方面的理论在21世纪初，获得了诺贝尔经济学奖。

为求程序化编程简化，以及条件限定的肯定性，可否找到一种拟合数学方法介于两者之间，这也是最近一直在折腾的。

现在的结论很矛盾：股市的未来似乎处于可预测和不可预测之间，可准确预测和不可准确预测之间。

四维全息算法的解释是：4.5天均线之内，随机性是主要因素；4.5天－2304天均线之间，决定性占主要因素；而接近或大于2304天均线，混沌性、反转、扩大级别都可以发生。据说这种参数是来源于傅立叶函数分级方式的拟合。

按照这种方法设置了均线，试验结果很意外。一些均线的附近就是关键的支撑和阻力，直观感觉很好。