日前，财政部发布《金融企业财务规则（征求意见稿）》（以下称《征求意见稿》），这是财政部去年底以来的第二次修订稿，也是金融企业财务规则来的首次“大修”。跟现行的规定相比，这次修订调整的幅度非常大，修订60条，新增105条，删除5条，仅有4条内容未作修改。新增了预算管理、资本金管理、投资管理、考核与评价等内容。
近年来，金融领域在创新和发展的同时，一些金融乱象也随之产生，加大了金融企业的经营风险和财务风险，如虚假注资、违规代持、滥用股东权利损害金融企业利益，同业融资偏离流动性管理的本质，境外融资管理控制薄弱，利用债务资金进行杠杆收购等。这些乱象背后，监管不足、约束不够是重要的原因之一。财政部有关负责人表示，这次修订针对当前金融领域发展中存在的资本金来源违法、投融资行为不规范及金融企业综合经营、产融结合不规范等问题，有重点的进行修改完善，切实弥补财务监管短板。在这次修订内容中，有关准备金计提方面的规定最受市场关注。用准备金来调节利润增速是银行业常见的操作，但这种隐藏利润的做法降低了银行报表的真实性和参考性。对此，财政部果断出手对大幅超提准备金予以规范。按照新规，以银行业金融机构为例，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。业界称，以往市场普遍操心的问题是金融企业准备金计提不足，而现在监管层看到了新问题，对于超额提取也做了相应限制，这对于银行业来说影响较大，个别银行会通过在“好光景”里多提拨备隐藏利润，在需要的时候再进行释放，这种调节利润的手段将受到遏制。按照这样的逻辑推演，银行利润得到一定释放，进而有望增加银行股的分红。受此信号影响，银行板块在9月26日逆市上涨了1.45%，成为当日涨幅最高的板块，部分银行涨幅超过5%。目前上市银行中，招商银行（394.12%）、南京银行（415.50%）、宁波银行（522.45%）、上海银行（334.14%）、常熟银行（453.53%）、青农商行（308.36%）均超过300%，超额计提比例分别达501.09、58.34、81.95、17.29、14.50 、2.00亿。
不过从总体上看，上市银行拨备覆盖率超过最低标准2倍的还是少数，占比不超过20%，这意味着能释放的银行利润不会太大，增加分红的空间有限。业界称，至间我国银行股的平均分红率仅为24.5%，其中工、农、中、建四大行的分红率在行业中算高的，一般能到32%，银行中分红率低的时候仅有2%左右，而对比汇丰银行同期的分红率很高，有70%的利润用于分红。对很多投资者来说，分红是投资利益的重要保障。不过银行利润总体较高，但现金分红的比例却不高。这与不同银行的盈利状况、监管资本充足率考核、股东回报要求以及发展规划等多重因素有关，也是各方博弈的结果。按理说，银行计提一定比例的准备金是预留应付呆账、坏账的款项。但拨备覆盖率水平过高在抵补银行风险的同时也降低了财报的真实性。历史上，商业银行全行业拨备率最高也只有296%。换句话说，监管层对银行拨备率150%的要求已经较高，达到计提标准的2倍足以满足银行经营稳定需求，超出2倍的还原成利润，除了可能增加分红，也可以加快处置、核销不良资产。如此情况下，银行需要在企业发展、不良资产核销和释放盈利之间进行权衡，若选择减少资产减值损失准备而增厚净资产、增加利润，相应优质银行也会相应增加分红，而分红的增加可能会小幅度降低资本充足率水平。“即便将超额计提的拨备还原成未分配利润，上市银行也并不会一次性将其作为股利分配掉，而是仍以当年净利润为基础按原定比例分配。”中信建投分析称，更多的可能性是，其一，由于核心一级资本金进一步充实，可以进一步增加规模扩张速度；其二，减少当年新计提拨备规模，增加业绩释放规模；其三，加大存量不良的核销处置力度，增加潜在不良的暴露规模和速度，进一步夯实资产质量基础。
