前面一直在讲新手和老手的区别，这个分析只是大体如此，纯属经验之谈，缺乏充分的科学依据，也没有统计数据的支撑。这些是我在学习期货交易前5年的真实感受，有一篇篇的交易日志和心得笔记来揭示心路历程的变化。每个人可能都不一样，时间也各有长短，因为走的路不同，但是大体上是相似的。
本篇只讲老手高级阶段和中级、初级的对比，不再和新手阶段做对比了，也就是真正的高手阶段。如果还想看新手的心态历程，翻翻前面的内容吧。
期货交易不是赌博，这句话要看谁说。
老手初级阶段，交易系统是不完美的，悟出了技术分析是有缺陷的，不能完全依赖技术分析来做单；中级阶段则倾向于结合资金管理，以“轻开仓，试仓成功之后加仓，否则止损离场”为主要的操作模式。但是这两个阶段，都摆脱不了“赌性”。
赌，是指凭借某种缺乏事实依据的想象，例如预测，来进行交易。不赌，则是根据有规律可循的操作模式进行交易，结果具有统计特征的可重复性。
赌与不赌，不是指技术分析如何，而是看整个操作过程。老手们在初级阶段已经知道了“技术分析不可靠”的原理，知道它不可能完全准确，只是从长期来看，比闭着眼睛瞎做有一些优势，但是这种优势只是一种“或然性”，而非“必然性”。下单时百分百满仓交易的，如果不是高手，那肯定就是不知道这个道理。如果知道了，还百分百满仓，就太不明智了。
可是下单多少才是对的呢？
这个问题，对于老手初级阶段来说，通常的做法是在自己的习惯上减半或减至三分之一，然后观察交易业绩的变化。正面效果肯定是有的，可是这样的依据何在呢？对于老手中级阶段来说，则是通常对比减仓与之前重仓交易的结果进行对比，找出最好的模式，坚持使用。这样做有统计规律做依据，但是它可靠吗？交易业绩是最佳的吗？业绩表现是最稳定的吗？老手初级、中级阶段，只有经验，没有答案，大概能说出个所以然，但是说不上为什么。这样的状态下，赌性并非自愿，却属于必然。
所以，只有期货交易的老手，才有资格说“期货不是赌博”。这样的老手，通常会有3年至5年的交易经验，而且是在侧重于资金管理一两年之后。这时候的老手，已经完全知道自己在做什么，为什么这样做，每一个操作的的理由都可以讲明白。例如，本金10万元，老手在初级阶段可能会尝试交易橡胶，原因是自己曾经做过，很有经验；在中级阶段，则会小心翼翼，只选择行情发展平稳时参与；而在高级阶段，则断然不会做这样的蠢事，因为不符合交易原则。
为什么不符合交易原则？有什么样的交易原则？
要回答这个问题，建议大家先阅读一下《海龟交易法则》。我在入市第2年就买了看过，说实话没看懂，因为里面没有讲多少技术分析，只有长周期均线突破一招，那时候我只对K线、均线、MACD以及优化指标参数感兴趣。交易了四年半之后，再回头看这本书，发现最重要的内容是资金管理部分，特别是选择适合的交易品种一节。
橡胶这个品种，按现在的价格，10万元最多可以持仓6、7手，那么1手橡胶占用的资金就多达15%，对于追求“本金安全，复利成长”的交易者来说，只有10万元本金，这个品种是不能碰的。因为你没有试仓的机会，很小的逆向波动就会触发2%的止损，更别说隔夜仓了。所以，只能做日内短线，或者炒单。而期货交易的老手高级阶段，交易行为更像是受到某种机械化交易系统的控制，虽然没有那么直接，但是从本质上讲，已经是机械交易系统的主观化操作了。
如果本金是100万元，最大持仓65手橡胶，那么操作起来的安全性就很高了。
例如，我们的目标仓位是10%至15%，那么：
1. 试仓单只需要投入本金的3%，也就是2手左右，3万元
2. 如果盈利加仓到5%，也就是加1手或2手，再盈利再寻机加仓至目标仓位
3. 如果亏损2%离场，也就是损失掉试仓单保证金的66%，这种可能性远大于盈利后加仓的可能，但是由于试仓单手数很低，交易者可以轻松处理亏损，而不会有心理障碍
使用这种操作方法，一年当中的交易次数可能也不到10次，哪怕有6次亏了2%止损，亏损控制在12%以内；而一旦有一次盈利，幅度很有可能超过5%（加仓后，我的经验是在获利达5%时开始锁定利润，通常可能做到一单盈利10%），3次就可以打平，4次就可以获得不错的盈利。期货老手在高级阶段，有能力判断何时减仓止盈，则每年获利20%是相当可行的，一旦抓住一次中级以上的趋势，年获利达到30%至50%也是可能；更妙的是，最倒霉的年份亏损也不会超过10%
问题是，有几个做期货的会把20%看在眼里？对于他们来说，翻番都不足以满足胃口，更别说小小的20%了！可是，期货市场上的交易者如此众多，又有多少人能稳定实现这个目标呢？惭愧地说，我自己也不过只做到了一年半多一点。
这种方法，适用于100万至2000万（或者更高至5000万）的本金。熟练掌握此方法的交易者，完全有能力管理一支小型的期货基金。
上面的方法，就是完全没有赌性的操作模式，甚至可以说有一些保守。我曾经试过各种各样的交易方法：从单纯依赖K线、均线、技术指标，到使用各种各样的交易系统，例如Elder的三重滤网，丹尼斯的海龟法则，斯波朗迪的“趋势交易+2B法则”；使用过炒单操盘手的规则，仅凭买卖手数对比交易，一天进出场四五十次；曾研究过拉瑞威廉姆斯和伯恩斯坦的日内短线方法——曾经在实盘中实现过单日获利达8%（被扣在跌停板里一天亏30%也有过），也曾在模拟盘中两次做到10万本金两年翻到100万以上（爆仓的次数更多）——但是，直到我把下单手数减轻，才取得稳定的交易业绩。由此，我深知资金管理的重要性，远超过技术分析。
看得准，不如做得稳！
或许是在经历过大大小小的众多战斗之后，对于资金的大幅翻滚失去了兴趣；或许是看明白了这个到处是金银的市场，只允许你拿走属于自己的一小块，我不再追求收益率的高低，即使有明显的好机会摆在眼前，也不再动心，而是更关注于资金的安全，与长期复利成长性。
诚如《以交易为生》的作者Elder所说，一个交易者如果有每年获利30%的能力，完全可以通过收取每年2%的基金管理费用加利润分成过上舒适的日子。那么，何必用自己的10万、20万、30万本金，冒着刀光剑雨的风险，却搏取每年翻番，甚至翻几番的刀口舔血的利润呢？
所以，我个人认为，一个高级阶段的老手，不仅是在操盘手法上更加老练、稳定，更重要的是，思想上已经完全接受赌性全无的资金管理模式。这样的老手经历过各种各样的战斗，深知各种操作模式的优劣，对于某些高风险高收益的方法，不是不懂不会做，而是不去做。只有知道自己的选择，以及可能的结果，才会做到真正的从容与淡然。
期货老手的高级阶段到此算是基本结束了。有很多内容没有写出来，本人文字的表达能力实在有限，私下交流尚可，真要写得非常透徹，还是力有不逮。
虽然期货老手已经是可以在战场上成功生存的老兵，而且过的日子是很多新人所羡慕的，但是大家不觉得有些遗憾吗？这样的生活就是期货人应该有的状态吗？呵呵，仁者见仁，智者见智。一切都都是进化发展的，穿越只有电视里才有，现实中还是稳步发展吧。三年或五年时间，能成为期货老手我已经很知足了，至于下一步，则是边走边看，不可强求。自然成长虽然慢点，但是很健康。
期货高手什么样？我也只是梦到过，见到的不多，做到的时候更少。我还没有期货高手的经历，自认为是7段，所以大部分是想像出来的。
（完）
期赢家
市场老炮--老王整理供稿
