天风策略：不必急于兑现 反弹窗口期仍将延续
维稳和维稳预期的自我实现使得市场从8月初最悲观的底部逐步走出来。但同样，随着建国70周年的临近，维稳进入尾声的预期，也使得部分投资者开始准备减仓兑现前期的收益。但是，我们构建的“四信号”体系仍在改善中，尤其是其中最重要的信号——宽松的加码带来经济改善的预期。历史上每一轮信用扩张的阶段，都使得A股整体估值水平出现抬升。因此，反弹窗口期大概率将延续，不建议当前就减仓或兑现收益。3、配置策略：长期维度中，坚守消费和科技龙头。中短期维度，建议关注三个维度：（1）中报ROE底部改善，且有望延续的，比如券商、光伏。（2）中报ROE仍然恶化，但有望很快见底的，比如风电、汽车。（3）受益于房地产竣工加快的产业链行业，比如家具、厨电、装饰材料。
海通策略：牛市第二波加速前热身 继续看好科技和券商
核心结论：①借鉴历史，上证综指2733点附近可能是牛市第二波上涨起点，对应波浪理论的3浪，即牛市主升浪。②牛市第二波上涨初期因为要确认基本面和政策面向好，行情往往会有反复，类似跑步加速前在起点附近的热身。③牛市第二波上涨行业分化源于盈利弹性差异，着眼中期，继续看好科技和券商。
新时代策略：8月来的上涨更健康 建议投资者积极配置
随着市场的上涨，恐高情绪有所抬头。有部分投资者担心近期的上涨可能是类似Q1的上涨，后面还会有较大级别的调整（类似4-7月），我们认为，自8月中旬战略性看多A股的机会出现后，A股年内不大可能有太大级别的调整，即使出现技术性休整，大概率也是月度的，而不大可能是季度的。因为8月以来的上涨主要是投资者对长期趋势的乐观，而1季度的上涨主要是短期利多的催化。8月以来的上涨，更健康，建议投资者依然积极配置A股。
方正策略：科技股估值提升空间有限 将切换到业绩主导
核心结论：1、中长期科技的逻辑持续演绎，但参考情形，短期科技股的估值提升空间有限，将逐步切换到业绩主导的阶段；2、科技龙头中，电子估值较高、通信和计算机估值稍低，电子龙头近3年、近5年、近估值分位数显着高于通信和计算机龙头；3、科技龙头中景气上行的细分领域有电子元件、集成电路、通信设备、软件开发，对应估值分位较高，而较低估值、景气底部的细分领域有光学元件、通信运营、通信配套服务、IT服务、计算机设备，后续需要关注订单能否放量，带来营收的反转。
国盛策略：四期叠加做多窗口继续 继续看好券商板块
当前“四期叠加”持续被验证，做多窗口将继续：首先，政策宽松持续加码，资本市场改革开放加速推进。9月9日至10日证监会座谈会定下“12项重点任务”为深化资本市场改革指明方向。同时金融数据继续改善，8月M1、M2同比增速回升，新增社融1.98万亿也超市场预期，显示政策宽松持续推进，效果已在释放。其次，外部风险也在不断缓解、钝化。
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