成都先导网上路演 致力于打造国际领先的创新药物“种子库”和新药创制“新引擎”

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3月31日，成都先导药物开发股份有限公司(以下简称“成都先导”或公司)举办首次公开发行股票并在上交所科创板上市网上路演。

据悉，成都先导此次公开发行股份4,068万股，发行后总股本为40,068万股，保荐机构为中国国际金融。公司的股票简称为“成都先导”，股票代码“688222”，发行价格为20.52元/股，发行市盈率为110.77倍。公司此次预计募集资金总额83,475.36万元，主要用于新分子设计、构建与应用平台建设项目和新药研发中心建设项目。

据公开资料显示，成都先导成立于，由英国皇家化学学会会士 JIN LI(李进)博士归国后携国内外多位生物、化学等领域专家共同创建，公司设立至今一直围绕着 DNA 编码化合物库(DNA Encoded compound Library，简称 DEL)技术潜心研究与创造，专注于原创新药的早期链段研发——苗头化合物和先导化合物的发现。

路演嘉宾介绍

路演嘉宾与投资者展开讨论

Q

请简要介绍公司研发技术的产业化情况?

A

成都先导李进：“DNA 编码化合物的设计、合成与表征纯化技术”主要用于DEL库的建库，公司已建成分子结构超过4,000亿种的DNA编码小分子化合物库——先导库，先导库是公司对外提供DEL筛选服务的基础;此外公司依据建库技术可直接对外提供DEL库定制服务。

“生物靶点活性验证与DNA编码化合物库筛选技术”主要用于对外提供DEL筛选服务和内部新药项目的药物筛选。报告期内上述两项技术已产业化并产生收入，-，DEL筛选的收入分别为4,169.24万元、7,901.90万元和10,584.65万元，-DEL定制库的收入分别为256.24万元、4,865.12万元和8,166.35万元。

公司“基于DEL技术的自主创新药研发平台”主要用于公司自主知识产权的新药研发项目，截至报告期末，公司尚未形成新药研发项目转让收入。

Q

请问公司在行业竞争中的优势有哪些?

A

成都先导耿世伟：目前，公司在行业竞争中具有以下优势：

1.DEL库技术优势：成都先导经过多年的摸索，建立了核酸合成、DEL合成、分析和分离的全流程控制，在不断优化合成技术的同时，建立了一套完整的质量控制的流程和方法，确保DEL的合成质量。公司使用“先导库”累积筛选上百个生物靶点，筛选结果又反过来可以对库的设计和合成形成有力的支持和反馈，促使整个DEL设计和合成技术的提升。

2.人才优势：公司聚焦早期小分子新药研发，拥有实力雄厚的研发团队，是DEL细分领域团队规模最大的研发服务公司之一。

3.药物发现领域内先发性优势：经过8年的潜心研发与创新，公司在DEL技术领域内具有深厚的技术积淀，围绕DNA编码化合物的设计、合成和筛选技术已形成多项专利和软件着作权。

4.灵活、透明的客户合作模式：公司聚焦客户的实际需求，对外提供多种形式的合作，包括客户指定靶点的DEL筛选服务、DEL库定制服务，以及相关化学合成服务等，并且合作模式灵活，包括定制库、自有库、共享库等多种权属形式。

5.提供服务与自主创新相结合的商业模式：由于公司拥有自主知识产权的DNA编码化合物库，具备药物核心知识产权——药物结构知识产权，公司针对高潜力、高价值的靶点，可选择性的进行自主药物筛选，并通过灵活的合作模式展开后续开发和共享药物开发成果带来的收益。

谢谢!

Q

请问公司核心技术的先进性体现在哪些方面?

A

成都先导李进：DNA编码化合物库技术结合了有机化学，药物化学及分子生物学的前沿技术。与传统分子库的设计、合成与筛选技术相比，具有以下四方面先进性和优势：

首先，DNA 编码化合物库在设计和合成上能够实现的分子库规模较传统相比有了飞跃式发展，可以高达千亿级甚至万亿级的实体分子库(传统实体分子库数量一般在百万级别);

其次，在合成时间和成本上，采用 DNA 编码化合物库技术，可在数年的时间内，用较低的花费，建立规模巨大，多样性更好的分子库资源，而采用传统的技术需要巨大的投入(约数亿美元)和数年甚至数十年的时间去积累。

第三，由于化合物均带有 DNA 编码，使得从巨大的混合物信号中通过DNA测序确认化学结构成为可能，千亿乃至万亿级的化合物能够进行混合物筛选，在效率上超过传统的先导化合物发现方式(传统的筛选由于成本和技术的限制，仅能实现百万分子级别的筛选)。

第四，由于 DNA 标签的引入，数十亿化合物可以形成混合物一次性筛选，使得筛选所需的分子用量极小，所以合成的成本和对环境造成的污染极小。

此外公司的DNA编码化合物库的设计与合成的先进性还在于DEL库的整体质量，即一方面注重分子多样性、新颖性和成药性，另一方面注重化学和分子生物学的合成质量。分子的多样性主要体现在分子数量、母核化合物种类、化学反应种类以及库反应试剂种类方面。化学与分子生物学的合成质量主要体现在化学反应的设计与控制，生物连接反应的效率以及严格的过程控制以保证 DNA序列与化学结构的对应关系等。

谢谢!

Q请问公司合同和订单收入如何确认的?在手订单完成情况如何?A

成都先导耿世伟：一、关于收入确认方式，公司按照会计原则，不同的结算模式采用对应的不同的收入确认方法：

1.客户定制服务：a. 当提供劳务交易结果不能可靠估计，依据合同约定和历史经验，此类客户定制服务已经发生的劳务成本能够得到补偿。因此，在相关服务交付前的资产负债表日，公司按照已经发生的成本金额结转劳务成本，并按照相同金额确认劳务收入。相关服务的成果交付时，公司根据合同约定的结算款扣除前期已确认的收入后的金额，确认当期收入。b. 当提供劳务交易结果能够可靠估计，公司按照已经发生的成本占预计总成本的比例确认完工进度，并据此确认收入。

2.全时当量服务：按照合同约定，发行人根据提供服务所耗的人员工时及合同约定的全时当量服务费率与客户按月结算并确认收入。

3.化合物结构知识产权转让费：交付化合物或化合物结构时一次性确认收入。

4.自有DEL库化合物结构信息和筛选方法使用费收入：在交付自有DEL库化合物结构信息和筛选方法等相关信息时一次性确认收入。

二、关于在手订单完成情况如何：

12月31日、12月31日及12月31日，发行人未完工合同(未完工合同具体是指发行人正在执行，尚未执行完毕的合同，不包含里程碑费)余额分别为3.45亿元、6.98亿元和5.70亿元。(由于发行人大部分合同自起签署，未完工合同金额不包括前已签署部分。)

谢谢!

Q

请分别介绍公司在研项目及具体情况?

A

成都先导万金桥：截至报告期内，公司主要有6个在研项目，具体情况如下：

1.靶标蛋白捕获技术：公司设计了一种新的药物靶点捕获及筛选方法，可在细胞内进行，更贴近生理状态它在筛选细胞内药物靶点的同时也解决了极性高的(部分)小分子药物不能够透膜发挥作用的限制。该技术可以将透膜性差的化合物转运进入细胞内，从而在细胞内与靶标结合，来实现更接近真实生理环境的靶标识别，为化合物对疾病的作用机理提供更为确凿的证据。

2.DNA编码系统的改进和升级：该技术在DNA编码分子中引入新的结构单元，使DNA双链可以分别对应两个结构或者基团。在两个结构相同时，有可能提高筛选信噪比，在增加成功率的同时，降低DNA编码化合物库的合成和使用成本。当在一个DNA双链上引入不同的化学结构或者基团时(比如光亲和标记基团，增加溶解度的基团或者已知分子药效基团) 能够扩展DNA编码化合物库的应用范围，提升化学反应相容性。

3.DNA编码化合物库的扩建升级：该项目在目前已建成的DNA编码合物库基础上继续扩大分子库规模，引入新型建库试剂，丰富母核分子结构，增加子库种类，提升库分子的多样性。

4.细胞筛选：该技术是以生物靶点与小分子化合物的亲和力相互作用为基础, 针对细胞表面或者细胞内部的生物靶点，将带有亲和标签的目标靶点质粒转染到载体细胞内，得到足够的表达量后，进行化合物库的亲和筛选，无需纯化与库分子进行亲和反应，区分结合分子和非结合分子。

5.功能性筛选技术：该技术是在筛选过程中，使有活性的化合物引起筛选靶点的生物化学反应，通过识别和分离产生生化反应的DNA编码化合物，从而直接筛选获得具有功能的苗头化合物。

6.生物标记物筛选技术：该技术是将DNA编码化合物库技术应用到组织样本，识别正常人的组织与患者在疾病组织上的差异，从而发现与病理相关的标志物，并进一步筛选获得具有识标志物的小分子示踪剂。

此外公司目前内部在研新药项目20余项，其中：有1项已进入临床Ⅰ期，有1项已向国家药监局递交临床试验申请，其余项目处于临床前研究阶段，另有多款药物处于苗头化合物发现阶段。

谢谢!