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一季度IPO承销哪家强？找哪家券商保荐最实惠？

时间：2023-05-02 03:55:57

04月05日 17:41来源：

【一季度IPO承销哪家强？找哪家券商保荐最实惠？】今年一季度，共有26只新股发行，被17家券商分食。根据东方财富Choice数据显示，26只新股IPO合计募集资金125.13亿元，总承销保荐费用为8.51亿元，占募资总额的6.8%。其中，广发证券与中信证券一季度承销的IPO数量最多，均为3家，而世纪证券与南京证券所获承销保荐收入占企业募资额的比例最高，分别达到11.59%和10.36%.

今年一季度，共有26只新股发行，被17家券商分食。根据东方财富Choice数据显示，26只新股IPO合计募集资金125.13亿元，总承销保荐费用为8.51亿元，占募资总额的6.8%。其中，广发证券与中信证券一季度承销的IPO数量最多，均为3家，而世纪证券与南京证券所获承销保荐收入占企业募资额的比例最高，分别达到11.59%和10.36%.

东方财富Choice数据显示，广发证券及中信证券一季度分别承销了3家IPO，长城证券、招商证券、国信证券、国泰君安和天风证券分别承销了2家IPO，世纪证券、中泰证券、东北证券、光大证券、恒泰长财证券、摩根士丹利华鑫证券、安信证券、东莞证券、东方花旗证券以及南京证券均承销了1家IPO.

从承销保荐总收入来看，中信证券最多，一季度达到1.07亿元，广发证券也超过1亿元，为1.01亿元。而世纪证券以及南京证券所得承销保荐收入占企业IPO募资额的比例较高，皆是两位数，分别达到了11.59%和10.36%.

其中，世纪证券承销保荐的川金诺此次IPO募得资金合计为2.39亿元，世纪证券获得的承销及保荐收入为2775万元，占比11.59%；南京证券承销保荐的昊志机电此次IPO募集资金合计1.93亿元，南京证券获得的承销及保荐收入为2000万元，占比10.36%.

对于IPO企业而言，长城证券可以算得上是性价比最高的券商。东方财富Choice数据显示，长城证券今年一季度承销了两家IPO，分别为建艺集团和南方传媒，两单IPO的承销及保荐收入共计为6029.25万元，两家企业IPO募集资金合计14.94亿元，不难算出，长城证券两单IPO所得承销收入仅占企业IPO募资额的4.04%.

尽管长城证券承销的南方传媒是一季度IPO募资额最多的一家，达到10.37亿元，但承销保荐费用却不多，只有3213.77万元。由此，长城证券这单IPO所得承销及保荐收入仅占该企业IPO募资额的3.09%.

从另一个角度来看，承销保荐大盘股的利润率(此处指承销保荐收入占IPO募资额的比例)并不高。

事实上，这一点在去年国泰君安的IPO中就早已有体现。国泰君安去年IPO合计募集资金300.58亿元，五家承销商的承销保荐收入一共为3.75亿元，占募资总额的1.25%.

对比单个券商来看，国信证券、广发证券、招商证券、安信证券以及东北证券今年一季度的平均承销利润率较去年有所下降。例如，国信证券一季度的平均承销利润率为5.1%，去年则为6.06%；广发证券今年一季度的平均承销利润率为8.3%，去年为9.47%；招商证券的降幅则更大，从去年的7.87%下滑至今年的5.59%。另外，安信证券与东北证券的平均承销利润率分别从去年的8.60%和10.24%下降至6.24%及9.59%.

也有不少券商今年的承销保荐费变贵了。例如，中信证券的平均承销保荐利润率为3.78%，今年一季度则大幅提升至6.79%。此外，光大证券、中泰证券、国泰君安和东方花旗证券的平均承销保荐利润率分别从的3.23%、7.61%、5.81%和4.66%分别提升至今年一季度的6.34%、9.03%、7.68%和6%.

总体而言，今年一季度券商承销保荐IPO的利润率有了不少的提升，按照26家IPO募资总额125.13亿元以及总承销保荐费用8.51亿元来计算，券商的承销保荐利润率为6.8%.，225家IPO的募资总额为1578.29亿元，承销保荐费用合计81.14亿元，计算可知，券商去年的承销保荐利润率只有5.14%.

机构名称承销家数募集资金合计(亿元)承销及保荐收入(亿元)承销收入占募资额比例(%)

广发证券312.121.018.30

中信证券315.771.076.79

长城证券214.940.604.04

招商证券210.540.595.59

天风证券25.530.386.87

国信证券214.180.725.10

国泰君安212.230.947.68

世纪证券12.390.2811.59

中泰证券12.440.229.03

恒泰长财证券12.570.176.45

摩根士丹利华鑫证券12.650.228.43