高瓴资本在二级市场屡屡上演神一般的表演，想必股民朋友们都很熟悉了。
话说高瓴资本重仓的美团点评最近几个月迎来猛烈的主升浪，今天盘中市值更是直逼万亿。
美团点评从底部40港币算起涨到现在的170港币，股价翻了4倍，用时仅一年多，堪称是打了激素的大象，在大平原上疯狂奔跑！
请欣赏一下这狂暴的K线：
假设一年前放100万进去，躺一年多400万出来，就问你香不香？！
真香，很香，不能更香！
那么，高瓴资本美团的持仓价多少呢？据我们统计，大约是在50港币左右。50港币、3000万股，浮盈多少，您自己算吧！
事实上，除了高瓴资本，还有几个机构大佬也是重仓。下面是我们统计的几个超一流机构的持股情况，供各位股民朋友参考：
高瓴资本很多股民可能比较熟悉，但红杉资本、今日资本可能就未必知道了。事实上，这几家机构，都是业内大名鼎鼎的超一流机构。比如说一级市场公认的互联网赛道投资一哥，是红杉资本的沈南鹏，最早于就开始押注美团，堪比当年孙正义投资阿里。
这里再告诉大家一个事实：腾讯从公司成立到市值一万亿，用时，美团仅用时，时间缩短了三分之一。
同时，美团港交所上市后，股价一度跌到几个机构大佬的成本价以下，但大佬们并没有减持，而是等到如今股价一飞冲天。
那么，美团凭什么？凭什么让这么多大佬长期持有？以及，到死是什么样的因素在支撑着美团近万亿的市值？
下面，我们试着从几个机构大佬的只言片语中，总结下看好美团的逻辑：
1、红杉资本沈南鹏看好美团的逻辑
红杉资本，是美团A轮融资的唯一投资方，并在美团后续的B、C、D轮融资和美团点评合并后的新公司融资中持续加码。截至美团9月20日上市前，红杉资本的持股比例为11.4368%。
（红杉资本沈南鹏）
红杉投资美团点评的核心逻辑要点：
1）、资首先就是投赛道，占领的赛道极其优秀，本地生活服务电商几万亿市场规模，足以孕育特大号大象；2）、投资其次是投人，尤其是互联网企业，创始人的高度本质上决定了公司高度，而美团创始人王兴足够强。王兴本人优秀、连续创业者、理性坚韧、思辨精神，对产业本身有深刻理解，对竞争格局有清晰认知、深度思考，拥有很强的团队领导能力；3）、看好美团这个可能伟大的企业，与企业共成长。
在9月20日的某公开采访中，沈南鹏曾说：
我们和王兴可谓一见如故。第一次在红杉北京办公室见到他的时候，就没有生疏的感觉，那时的他已是一位连续创业者，理性而坚韧。8年前，移动互联网颇为喧嚣和浮躁，但我们见面时，基本没有聊具体运营情况，更多的是在讨论这个产业的远景与未来。那次见面后，红杉很快决定要跟王兴合作。快速拍板的背后，是基于我们对这个行业的判断以及对王兴本人的欣赏。红杉在成为美团的A轮投资人，也是A轮唯一的投资人。
这可能是我们十几年投资历程中最重要的一个决定：经历百团、千团大战，O2O一拨拨企业的跌宕起伏后，美团一直在不断拓展新的本地生活领域。在这场混战中，王兴带领团队越战越勇，硬是在白热化的竞争中杀出一条血路。可以说，王兴是少有的对野蛮生长的中国互联网格局有着清晰认知的思考者，是将思辨精神运用到企业管理中最好的企业家之一，这或许也是美团不断越过山丘，获得更大成功的原因。
11月29日，沈南鹏再次提到美团说：
短期内股票的浮动并不是我们关注的。从长远来看，IPO并不是一家企业最重要的时间节点。我们前投资了大众点评网，8年前投资了美团，后来两者合并成为了一个了不起的公司，并成功上市。在过去的来，我们一直持有和加注。
上市是美团点评发展过程中的一个里程碑式的事件，他们可以获得更多资金支持，我们会长期持有他们的股份。坦率地讲，美团点评正处在中国外卖市场继续扩大渗透的早期阶段，市场空间仍然巨大。我们看好其增长前景，也对此持有最长久的耐心。
我们有一个很好的优势，就是我们的LP（有限合伙人）完全接受我们用更长远的目光看待公司的发展，而不是追逐短期变现。
2、今日资本徐新看好美团的逻辑
1月，美团点评合并后的新公司宣布已完成首次融资超33亿美元，此次融资由腾讯、DST、挚信资本领投，其他参与的投资方包括国开开元、今日资本、Baillie ifford、淡马锡、加拿大养老基金投资公司等国内外知名公司。此次今日资本对美团点评的投资占其基金的比例非常大。
（今日资本徐新）
今日资本投资美团点评的核心逻辑要点：
1）、超级平台稀缺，且发展空间大；2）、王兴本人优秀、对“三高三低”生意本质的理解及贯彻执行，对战略的判断能力，团队领导能力、执行力强，学习能力、思考能力强，对互联网行业有深刻理解；3）、价投思维，长期持有可能伟大的企业。
徐新：
很多人会说我们只是看人，行业不重要，我们不太认同这个理念，我们不希望投资一个大家都亏钱的行业，就这一家企业一枝独秀，那风险是很大的。我们希望的是这个企业家是黑马，能够冲到前面去，打造第一品牌是我们最想帮他做的事情。
这些年我有两个相信：相信品牌的力量，相信复合增长的力量。伟大的公司本来就是不多的。如果你运气够好，又非常努力，正好撞到几个伟大的公司，那么，你真的要长期持有，在它身上赚很多很多的钱。不是每个公司都是伟大的，但是有几个是伟大的就够了。
徐新：
因为现在的APP一个获客成本在120到200元之间，你要获得一亿用户得花多少钱？基本上是没搞头了，所以说超级平台很值钱。刚才我说了它的独家性跟垄断性，还有，它上面可以长出花来。什么叫长出花来？因为它的网络效应非常强大。超级平台拥有数据，所以它拥有了扩品类和智能推荐的能力，我觉得它们能做非常大的事情。
我给你讲个例子，就是我们投的美团，美团现在值300亿美金，但它其实只有七年的历史。它一开始只是做了个团购，后来用了团购又做了外卖，然后又做了旅游，然后他又做了本地搜索，他很快就做起来了，获客成本基本上是没有的。而且，广告的规模效益非常大，它可以花11亿打广告，你花不起，你就输了，因为你没有获客渠道了，这是非常残忍的。
徐新：
王兴赢下千团大战的原因，除了真心对用户好，就是找到了“三高三低”这个生意的本质。高品质、高效率、高科技和低客单、低成本、低毛利，做到这几点，别人就进不来了。有一句话是对手说的，我很认同：毛利不能太高，太高我就有机会去打你。其实星巴克没什么错，但是毛利太大，这么高的毛利我进来一个团队就可以打他。王兴就赢在三高三低这个定位上，千团大战他就赢了，他看到了别人没看到的东西，虽然那个模式他是学习人家，但之后他超越了。他做外卖也先是模仿，做了几个月基本上就搞明白了这个打法，然后做了一件事，迅速铺开城市。一下一个月招1000人，派到100个城市，三四线一些城市美团就垄断了，因为他们战斗力很强，铁军嘛。垄断之后再回一二线城市，饿了么也比较难招架了。其实饿了么也铺下去了，但是可能没想到美团战斗力这么强。其实那时也只是把份额扳平，真正拉开差距还是战略的选择。当时他们做了一个非常重要的举动，就是自建配送系统，这就建立了非常大的壁垒，建立了一张网，订单密度达到了一定程度，成本还能下降。这个我觉得是他做的最重要的一个战略选择。王兴喜欢思考战略、思考未来，每次我碰到美团的人，我问王兴在忙什么？（对方说）忙着提升自己、学习进步呢。他今天（9月20日美团上市）还感谢乔布斯，特别可爱。
王兴是一个“深度学习的机器”，他会花很多时间研究、琢磨、学习，能够选对新赛道。他们常常不是第一个进入赛道，但学得快，挖得深，执行力更强，关键战略能选对。
以前王兴说，传统行业是登山，你定一个目标努力往上走就是了。但互联网是冲浪，你得赶上浪，你也不知道下一个浪什么时候来，有时候你非常努力了，也可能没抓住。
3、高瓴资资本张磊看好美团的逻辑
高瓴资本在美团D轮、E轮融资、IPO时，均有参与。
（高瓴资本张磊）
高瓴资本投资美团点评的核心逻辑要点：
1）、张磊重仓中国的核心理念；2）、王兴本人优秀，拥有伟大格局观、坚持第一性原理思考问题，学习能力强、执行实践能力强，持续为社会创造价值，与高瓴对企业家的期望匹配度高，对美团的团队认可；3）、王兴总能把从包括高瓴在内获得的研究洞察、分析工具内化提炼，通过有效、可行的商业模式创新实践出来、推行下去，为企业、行业创造价值。这种能力是企业家最宝贵特质。
张磊：
你能想象走在大街上，你同时能看到钢铁大亨卡耐基，金融大亨JP摩根，做石油的洛克菲勒，还有谷歌创始人拉里佩奇，亚马逊创始人贝索斯、脸书的扎克伯格这些人都走在一起吗？在中国现在这些人就是走在一起，这些人同一个舞台上，同一个时间登上中国的这个历史舞台。这个太有意思了，这个作为投资人是一个太丰富的时代了。这个就是呈现在整个的世界的一个丰富的清明上河图，整个在中国这个国家展现出来。
这样的机会在全世界的历史上都很少见。在这么短的时间内，工业化、城镇化、互联网化、科技化、AI人工智能一波接一波的浪潮全推出来，而且在全方位地展示。这个沃土上，只要你在一件事情上专注、创新、有很强的执行力，一定能耕耘出一片土地。
张磊：
美团的业务扩张、开疆拓土，看似霸王枪法，大开大合，让人难以归类，无从对标。但透过纵横八方的业务逻辑，你会发现，王兴其实一直是坚持以第一性原理思考问题，能集谋略家与实干家于一身，王兴这样的企业家难能可贵，美团无不在为所切入领域提升效率，为用户创造价值。
我不仅给王兴推荐书，分享高瓴的研究成果，跟他一起讨论问题，还会直接给美团介绍外部范本和学习榜样。
我经常向王兴分享高瓴的研究成果，难能可贵的是，王兴总能把从包括高瓴在内获得的研究洞察、分析工具内化提炼，通过有效、可行的商业模式创新实践出来、推行下去，为企业、行业创造价值。后一种能力是企业家最宝贵特质。高瓴资本从美团D轮融资开始进入，到此次IPO融资，一直坚定支持未曾中断，是美团最重要的财务投资者之一。相信上市，将会是美团点评未来持续创造更高价值的新起点。而美团这种拥有大格局价值观的企业，高瓴资本是长期看好的。
4月，高瓴资本确认美团COO干嘉伟加入担任运营合伙人。干嘉伟加入美团是因为看到了自己和王兴的互补，且笃定未来中国互联网“拎出十个人”，其中必有王兴。
写到这儿，我能猜到你最想问的问题恐怕是
：六哥，美团现在看确实是很牛逼，但市值也大了，接近1万亿，未来股价弹性还大嘛？
我的回答是：如果我判断未来股价空间不大，恐怕也不会发这篇文章了。美团，六便士看好其未来市值突破5万亿。推导理由？今天给不了，见我1个月后的详细报告吧。（目前酝酿中）
Ps.
