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09年期货从业考试:期货计算题分析7

时间:2019-09-05 16:16:06

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09年期货从业考试:期货计算题分析7

题:7月1日,大豆现货价格为元/吨,某加工商对该价格比较满意,希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨,从而提高原材料成本,决定在大连/中大网校整理/商品交易所进行套期保值。7月1日买进20手9月份大豆合约,成交价格2050元/吨。8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时,卖出20手9月大豆合约平仓,成交价格2060元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下,8月1日对冲平仓时基差应为( )元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。

A: >-30

B: <-30

C: <30

D: >30

答案[B]

解析:

(1)数量判断:期货合约是20*10=200吨,数量上符合保值要求;

(2)盈亏判断:根据“强卖赢利”原则,本题为买入套期保值,记为-;基差情况:7月1日是(-2050)

=-30,按负负得正原理,基差变弱,才能保证有净盈利。所以8月1日基差应<-30

判断基差方向,画一个基差变化图。

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