核心观点
一公司04年诞生以来就在为物联网积累技术
二从感知网络到应用链条已经打通未来就是粘贴复制了
三能让大大侧目的民营企业不会超过10%吧
结论公司从工业自动化监测起步到环境检测智慧城市一路积累了大量原创技术目前在企业政府项目中都有成熟的经验未来就是推广和复制有点类似早期的碧水源物联网广阔天地大有可为值得长期关注
上市肯定相对高估预估130亿市值100亿左右可以适当参与投机
正文
一官网信息
罗克佳华科技集团股份有限公司简称罗克佳华聚焦物联网技术的研发与应用深耕物联网领域十余年积累了丰富的物联网解决方案项目经验通过持续研发投入和技术创新公司形成了拥有自主知识产权的智能传感器云链数据库物联网IoT平台及人工智能AI算法等核心技术成为一家业务涉及感知层网络层和应用层的物联网技术企业
罗克佳华主营业务包括建筑智能化智能脱硫运营智慧环保智慧城市环保监控与信息化基于多年在建筑智能化环保监控和信息化及智能脱硫运营方面的经验积累和技术开发逐步迭代升级到智慧环保和智慧城市业务向物联网大数据运营模式发展在智慧环保领域为全国几十个城市提供智慧环保服务并将不断拓展到全国大气污染重点治理城市及周边城市打造具有影响力的全国生态环境动态数据库和运营体系为政府商业民用等提供智慧环保大数据AI分析服务
公司是工信部软件研发成本度量规范信息技术软件项目度量元行业技术标准的编制单位共取得73项专利和248项软件著作权构筑了较高的技术壁垒
罗克佳华秉承高科技要深入基层面向应用的理念关注国计民生领域取得显著成绩中共中央总书记习近平国务院总理李克强等党和国家领导人多次莅临视察给予企业大力支持和鼓励
环保
环保行业存在一些问题这是行业普遍性的问题后文会提到从公司的核心团队发展历程高层的关注度企业的社会责任感感性认识公司还不错
二招股说明书
1.财务数据
从公司的预告看17~18~扣非连续两年翻倍开局疫情的影响反而体现了公司的价值偏软件的公司一季度一般占全年营收20%都不到所以看到这里我内心给他的目标市值是200亿如果按照募集资金和发行股数初步计算给200亿岂不是要涨700%了
2.主营构成
智慧城市的占比在提高可以缓解对环保的潜在问题
3.主要客户和供应商
原材料
原材料
原材料还有很多电子元器件就没有贴出来主要看电力对于物联网感知网络数据分析也属于耗能单位公司的智能脱硫项目来源于电力供应商这对于火电来说如果公司的技术有价值是可以全国广泛复制的
4.可比标的
$易华录(SZ300212)$银江南威技术储备都还可以但是资产收益率都不高行业因素不是纯软件公司研发占比也不是特别高
5.业务模式
感知
感知-->网络--->应用经过以往的项目已经打通了所有公司的毛利相对较高
三过去的问题
为什么是过去的问题呢看了一季报加上前几年业务构成的变化公司的利润来源应该是发生了质的变化环保行业上游要么是地方政府要么是大型传统企业应收账款多是不可避免的如果业务和利润结构发生变化就另当别论了--公司的基本面有突破更加偏软
作者：熊慢慢
来源：雪球
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