两融余额在突破万亿大关后继续走高，最新一期报10134亿元，相较上周融资余额增加0.51%，融券余额增加0.69%。
两市融资买入额占A股市场成交额比例5个交易日均值10.16%，前值为10.36%。
虽破万亿，与却不可同日而语
在年底的时候，两融余额历史上第一次超过1万亿元，但与当下交易强度明显不同，申万宏源表示，彼时两融余额从7000亿元增加到1万亿元，花了两个月不到的时间。这次突破万亿元当天的净增加额仅74亿元，并且在10个月前，两融余额就超过了9000亿元，此后基本上就是在这个水平附近波动。可见，虽然蓄势已久，力度则相对温和。
此外，当年，两融标的是900只股票，而现在则有1600只，另加科创板的所有上市公司，可以参与两融交易的品种数量不同，两者具有不可比性。
因此，当时下两融余额重返万亿元大关时，一方面人们无疑应该对此有正面的评价，看到是市场投资热情在升高，但另一方面也需要有一个冷静的判断，毕竟这只是日常交易行为累积的结果，恐怕没有什么“转折性意义”或“标志性信号”，还是要以平常心来对待。
有色股后半周发力，券商扰动
市场上周周初曾大幅下挫，但随后走势强劲，后几个交易日成功反包，周五受券商强推影响，化工有色突然爆发。两融资金显示这两大行业及二度发力的券商板块上周获杠杆资金买入超10亿元。
上周五，国盛证券召开紧急电话会议强推周期股，形容是“史诗级突破”。分析称，有几大细分可相对重点关注。
有色方面，第一类是逆周期调节相关的，铜和铝进入复苏周期；第二个是新能源汽车产业链需求爆发带来的投资机会，如钴、稀土。化工方面，在周期下行阶段，龙头企业依靠技术、资金和管理优势，往往表现更有韧劲。
市场反馈上，水泥玻璃建材等成为市场最为强势的品种。据最新报道，南方地区在建工程施工进度明显加快，水泥需求量逐步放大。南方地区水泥供给呈现供不应求态势中长期来看，财政部近期提前下达了部分新增专项债务限额1万亿元，基建逆周期调控有望加强，明年水泥需求确定性提升。
另一大热点券商股则在周末迎来《证券法》修订加持。历史经验上，大型行情往往伴随着《证券法》的颁布和修订，或者国务院级别的支持资本市场的文件。目前证券行业平均估值在2倍PB左右，大型券商在1.3-1.8倍之间，即使对于行业历史估值中位数的2.4倍也仍有20%+空间。
具体数据方面，以融资余额占自由流通市值的比例来衡量杠杆资金的占比，通信、有色金属、计算机、综合、农林牧渔是目前杠杆做多资金占比较高的行业，杠杆资金达到5%。
若以融资净买入额占周交易额比例作为看多指标，前10分别为内蒙华电、东方集团、城投控股、海亮股份、武汉控股、海印股份、轻纺城、中华企业、华峰超纤、福建高速。
科创板两融方面，融资余额规模为55.07亿元，增加2.74%，融券余额规模为21.99亿元，减少8.16%。华特气体、久日新材、聚辰股份、硕世生物、联瑞新材等融资净买入额占周交易额比例居前。
外围加持，新能源汽车再爆发
上周受美股特斯拉股价创下历史新高等事件影响，国内新能源汽车产业链再度爆发，个股中，新宙邦、当升科技、雅化集团、天赐材料、寒锐钴业等融资余额大增。
新宙邦上周融资余额爆发增长263%，同事股价创下历史新高。基本面上，公司为锂电池电解液龙头。目前公司已进入LG化学、三星、松下、宁德时代等龙头电池企业的供应体系此外，公司有机氟化学品业务是新增亮点。而半导体化学品产能也将释放。湿电子化学品对于纯度要求较高，且更新换代速度较快，目前国产化率低。经过3年多的努力，惠州二期项目已于上半年全面投产。
另一大热点仍为科技股中的国产芯片，晶盛机电、南大光电、精测电子、万业企业等融资余额增长靠前。
其中排名第三的晶盛机电叠加光伏、芯片两大概念。在大基金一期披露减持兆易创新等股份后，市场同时开始预期大基金二期投资，公司作为半导体设备龙头，未来直接受益大基金二期投资向设备与材料倾斜。
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