传说吕洞宾在成仙之前是个读书人，但是两次参加科举都没有得到功名，后来索性不再读书，拿家里祖辈留下的财产游山玩水、会客访友，逍遥自在。他有一个同乡好友名叫苟杳（gouyao），他父母双亡，家境贫寒，吕洞宾曾多次资助他读书，希望他能有出头之日，并与之结为金兰兄弟。
一天吕洞宾家里来了一位姓林的客人，见到苟杳一表人才当即决定把妹妹嫁给他，林家妹妹貌美贤惠，苟杳也是十分欢喜。当时的苟杳正在刻苦读书准备赶考，吕洞宾怕耽误他的前程于是对苟杳说：“贤弟既然主意已定，我也不再阻拦，但是成亲之后，我要先陪新娘子睡三宿。”苟杳听后一愣，但还是答应下来。结婚这天吕洞宾喜气洋洋，苟杳却是无脸见人。到了晚上，新娘子头盖红纱倚窗而坐，吕洞宾进屋也不说话，只管在灯下读书，一连三天都是如此。
终于过了三天，苟杳一进门便看到新娘子落泪，于是问原因，林小姐哭着说：“郎君，为何三夜竟不上床同眠，只对灯读书，天黑而来，天明而去？”苟杳一听瞬间明白了，原来吕洞宾怕自己贪欢忘了读书耽误前程，于是用这种方法激励自己，暗自感叹：吕兄此恩，我们将来一定报答他！。几年后，苟杳果然没辜负吕洞宾的期望，做了大官。
八年后的一个夏天，吕洞宾因为一场大火瞬间一贫如洗，只能跟住在茅草屋里度日，日子艰难。后来实在熬不下去吕洞宾决定去找做了大官的苟杳寻求帮忙。苟杳对吕洞宾失火之事很是同情，却一直不提帮忙之事。吕洞宾一连住了一个月，苟杳一分钱也没给，觉得苟杳忘恩负义，一气之下回了家。
吕洞宾回家一看，家里已经盖起了新房，但是妻子却在大哭办丧事，吕洞宾很是吃惊于是忙问原因。原来在吕洞宾走后不久，就有一帮人来帮他盖房子，盖完房子就走了。前天中午，又有一大帮人抬着一口棺材进来了，他们说吕洞宾在苟杳家病死了。吕洞宾一听，知道是苟杳故意所为，一怒之下拿起一把大斧把棺材劈开两半，只见里面全是金银珠宝，上面还有一封信，写道："苟杳不是负心郎，路送金银家盖房。你让我妻守空房，我让你妻哭断肠。"吕洞宾看完信后如梦初醒，他苦笑了一声："贤弟，你这一帮，可帮得我好苦啊！"
后来便留下了" 苟杳吕洞宾，不识好人心"这句话，但因为"苟杳" 和 "狗咬" 同音，传来传去便成了"狗咬吕洞宾，不识好人心"了。
