保荐机构：河南华中产权交易股份有限公司住所：焦作市人民路交通银行三楼
重要声明与提示
本挂牌公告书严格按照《公司法》和《河南省技术产权交易所股权挂牌暂行办法》及其他有关股权挂牌交易的相关规定制作。
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证挂牌公告书的真实性、准确性、完整性，承诺挂牌公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
交易所会员、其他政府机关对本公司股权挂牌及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本公司提醒广大投资者注意，凡本挂牌公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅刊载于网站的本公司挂牌说明书全文。
全体董事签名：沙启伟沙元康石振忠马孝慈王爱民
全体监事签名：杨红军马晓龙马庆
高级管理人员签名：沙启伟王建华金叶惠
第一节本次股权挂牌基本情况
一、编制本挂牌公告书的法律依据
本挂牌公告书严格按照《公司法》、《河南省技术产权交易所股权挂牌暂行办法》、《河南省技术产权交易所股权挂牌交易暂行办法》及其他有关股权挂牌交易的相关规定制作。
二、国家区域性中小企业产权交易试点的核准部门和文号
（一）中华人民共和国工业和信息化部，工信部企业[]527号文《关于开展区域性中小企业产权交易市场试点工作的通知》；
（二）工业和信息化部办公厅工信厅企业[]134号文件《关于河南省开展区域性中小企业产权交易市场试点工作实施方案的复函》。
三、本次股权挂牌的核准单位和文号
区域性中小企业产权交易市场、河南省试点工作指导委员会豫产权办【】5号文件《关于批准第一批企业进入国家区域性（河南）中小企业产权交易市场挂牌交易的通知》。
四、股权挂牌的基本情况
1.挂牌地点：河南省技术产权交易所
2.挂牌时间：11月10日
3.股权简称：阿凡提
4.股权代码：960011
5.股本总额：5000万股
6.本次挂牌数量：2000万股
7.每股净资产：1.31元
8.预测每股收益：0.20元
9.股东所持股权的锁定情况：股权挂牌交易之日起十二个月内，本次拟挂牌股权的60%部分锁定；自股权挂牌交易之日起三年内每年按本次拟挂牌股权20%的比例逐步流通。
10.股东对所持股权自愿锁定的承诺：本公司控股股东沙启伟和其他股东沙元康、沙德朋、马敬云、马晓龙、石振忠、马孝慈、杨红军共8位自然人承诺，自公司股权挂牌交易之日起，严格遵守交易所对本次股权挂牌交易流通和锁定的规定。
11.股权登记机构：河南省技术产权交易所。
12.挂牌保荐机构：河南华中产权交易股份有限公司。
第二节挂牌公司、股东和实际控制人情况
一、挂牌公司基本情况
注册中文名称：河南阿凡提食品股份有限公司
英文名称：HENANAFANTIFOODCo.Ltd
注册资本：5000万元
法定代表人：沙启伟
成立日期：2000年3月3日
住所：商丘市梁园区金桥路西侧八一路北侧（梁园区工业集聚区内）
经营范围：纯净水、方便面、巧克力奶茶生产销售（凭食品卫生许可证经营)；粮食收购（凭粮食收购许可证经营）；面粉加工（仅限分公司凭证经营）
主营业务：纯净水、方便面、巧克力奶茶生产销售
所属行业：其他食品制造业
邮政编码：476000
电话：0370-2836899
传真号码：0370-2836899
电子邮箱：hnaft@
董事会秘书：金叶惠
二、挂牌公司董事、监事、高级管理人员及其持有公司股权情况
姓名职务任职期间直接持有公司股权数
沙启伟董事长、总经理.09-.092050万股
沙元康董事.09-.091250万股
石振忠董事、销售经理.09-.0950万股
马孝慈董事、供应部长.09-.0950万股
王爱民董事、销售部经理.09-.09无
杨红军监事会主席.09-.0950万股
马晓龙监事、工会主席.09-.0950万股
马庆监事.09-.09无
王建华财务总监.09-.09无
金叶惠董事会秘书.09-.09无
三、挂牌公司控股股东及实际控制人情况
本公司控股股东及实际控制人为沙启伟，持有公司2050万股股权，持股比例41%。
沙启伟，男，回族，1967年8月出生，中国国籍，身份证号：412301196708071014，无境外居留权，现任河南阿凡提食品股份有限公司董事长兼总经理。
9月，沙启伟出资3000万元成立商丘华商中小企业产股权交易有限公司，公司注册资本5000万元，沙启伟占60%，为该公司的法定代表人。该公司是全国区域性中小企业产股权交易试点单位河南省技术产权交易所的综合席位会员单位，主要承担中小企业产权、股权、债权交易的经纪、自营、保荐和做市业务。至本公告书签署日，该公司正在申请相关的资质，没有实际经营业务发生。
四、本次挂牌前的股东人数、前十名股东的名称、持股数量及持股比例
本次股权挂牌前挂牌公司共有八名自然人股东，所有股东的名称、持股数量及持股比例如下表所示：
股东姓名持股数量（万股）持股数量占总股本的比例%
沙启伟205041
沙元康125025
沙德朋75015
马敬云75015
马晓龙501
马孝慈501
石振忠501
杨红军501
合计5000100
第三节风险因素
投资者在考虑投资本公司本次挂牌的股权时，除本说明书提供的其他资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素。下述风险因素归类描述，是根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，并不表示会依次发生。挂牌公司提请投资者仔细阅读本章全文。
一、主要原材料价格波动的风险
挂牌公司的主要产品为方便面，主要生产原材料为小麦面粉、棕榈油等农产品。
由于农产品的产量和价格受到天气、市场等不可控因素的影响较大，价格变化波动较难预测。近三年来，挂牌公司农作物原材料采购价格都存在不同程度的价格上涨。影响因素主要有：一是国际农产品供求失衡，国际农产品价格自开始上扬，在全球经济一体化格局的影响下，我国农产品价格随之上扬；二是国家农业产业政策的影响，近年来，中央连续将“三农”问题列为一号文件，出台一系列的措施，提高农民种粮的积极性，以保障国家粮食安全，在一定程度上刺激了农作物价格的高水平运行；三是近年来农业生产资料价格持续上涨，提高了农作物生产成本，导致价格上涨；四是以来部分地区自然气候的异常变化在一定程度上影响了农作物的产量，导致农作物价格上涨。
挂牌公司为减少原料价格上涨给产品成本造成的压力，采用多种手段进行预防。为缓解小麦面粉的价格波动，办理了粮食收购证，自行收购小麦加工面粉。公司专门建设了2万多方平米的小麦储存仓库，可以容纳小麦约1.2亿公斤，基本上可供全年的生产使用。购买的棕榈油，公司都是从产地直接进口，减少了中间环节，并根据棕榈油的保质期和日常的消耗量，公司设置了约1000吨的储存能力，较大程度地缓冲了价格波动给公司产品成本所带来的不利影响。
但是如果未来原材料供求变化发生较大变动或者价格发生异常波动，而挂牌公司的产品及应对措施未能及时随之调整，可能会直接影响挂牌公司的盈利水平。因而，挂牌公司存在着因原材料价格变动导致业绩变动的风险。
二、食品质量安全控制的风险
挂牌公司生产的纯净水、方便面、奶茶等，为市场消费终端产品。随着国家对食品安全的日益重视，广大消费者食品安全意识的不断提高，食品质量安全控制已成为食品加工企业的重要工作。国家也相继出台了《食品安全卫生法》、《食品生产加工企业质量安全监督管理实施细则》、《国家食品药品安全“十一五”规划》等系列法律法规，用以规范食品加工企业的生产经营行为，以最大限度地保障消费者利益。
挂牌公司一直重视产品质量安全，在生产过程中建立了严格的质量控制体系，并于通过了ISO9001：2000质量管理体系认证（证书号：0Q10554ROM，认证机构：北京中大华远认证中心）。挂牌公司除被授予“全国质量放心品牌”外，商丘市质量技术监督局于、授予挂牌公司“质量管理先进企业”，挂牌公司生产的阿凡提牌方便面被河南省名牌战略推进委员会、河南省质量技术监督局授予“河南省优质产品”称号。挂牌公司采取多种措施，严把原材料的采购关，在生产过程中严格按照生产流程进行操作，做好产品出厂前的检验工作，最大限度地保证产品质量的安全性。
但是如果挂牌公司的食品质量安全控制工作出现纰漏，或者因为其他原因发生食品质量安全问题，挂牌公司不但会面临经销商或消费者索赔的风险，而且可能降低公司的声誉，损毁公司市场形象，进而对公司的销量和业绩产生负面影响。因而挂牌公司存在着食品质量安全控制的潜在风险。
三、财务风险
（一）存货水平过高的财务风险
挂牌公司末、末、7月末的存货分别是2349.33万元、1364.78万元、1123.78万元；而同期的流动资产分别是2867.43万元、1616.87万元、1387.71万元；同期存货占流动资产的比例分别是81.93%、84.41%、81.98%。同期存货中原材料（主要包括小麦和棕榈油）分别是：1999.22万元、1183.09万元、979.89万元；同期原材料占存货的比例分别是：85.1%、86.69%、87.2%。
挂牌公司报告期内存货过高可能导致以下风险：一是存货管理风险。如果存货因为管理不善出现毁损、变质，会直接影响公司收益水平；二是存货水平过高导致报告期内挂牌公司速动比率偏低，如果短期融资环境恶化，存货不能及时周转，公司将面临短期偿债能力不足的问题。
（二）应收账款发生坏账的风险
挂牌公司末、末、7月末应收账款余额分别是52.7万元、2.65万元、183.39万元，同期应收账款占流动资产的比例分别是1.84%、0.2%、13.22%。挂牌公司销售一般采用现销方式，应收账款为销售商品所产生的短期在途应收款项，账龄均在一年以内。应收账款占流动资产的比例长期保持在较低水平。但挂牌公司今年上半年的产销量有大幅提升，伴随着产销量大幅提升的同时，应收账款的余额也有了较大增加。如果挂牌公司对应收款项的管理不到位或者催收不及时，则可能发生坏账的风险。
四、管理风险
挂牌公司近年来发展较快，经营规模扩张程度较大，末、末、7月末公司资产总额分别是：4550.03万元、5627.35万元、8651.24万元,比上年期末分别增长：52.33%、23.67%、53.74%；末、末、7月末公司的净资产分别是：2940.45万元、3940.93万元、6539.56万元，比上年期末分别增长：32.06%、34.02%、65、94%；度、度公司的营业收入分别是：6067.27万元、7794.11万元，比增长28.16%，公司1至7月份的营业收入为5470.76万元，已达到全年营业收入的69.95%。挂牌公司目前正处于急速扩张期，公司的生产规模、原材料采购、产销规模等的扩大需要增加相应的生产、销售和管理人员，公司各个方面的管理必须与不断扩大的生产及销售规模相适应，如果公司的组织结构、管理模式、管理人员的数量和质量不能赶上公司规模扩张的步伐，会对公司的生产经营产生不利影响。
五、股权结构的风险
本次股权挂牌前，沙启伟持有公司41%的股权，为挂牌公司控股股东及实际控制人，其子沙元康持有公司25%的股权，其父沙德朋持有公司15%的股权，其母马敬云持有公司15%的股权，四人合计持有本公司96%的股权。沙启伟可能利用其控股地位，通过在挂牌公司股东大会和董事会的表决权，按照其意愿直接或间接影响挂牌公司的经营决策、实施选举董事及高级管理人员、确定股利分配政策、兼并收购、修改《公司章程》等，对挂牌公司的人事、经营和财务决策等进行控制，并有可能对挂牌公司及挂牌公司其他股东的利益造成损害。
（下转A66版）
上接A65版
六、其他风险
（一）股权交易风险
股权交易价格不仅取决于挂牌公司盈利状况和市场对挂牌公司未来发展前景的预测，还受到国内外政治、经济环境、财政金融政策、产业政策、投资者心理预测等诸多不确定因素的影响，挂牌公司提醒广大投资者，必须考虑到挂牌公司未来股权价格的波动及投资挂牌公司股权可能涉及到的各种风险。
（二）不可抗力因素导致的风险
地震、台风、战争、疫病、自然灾害等不可抗力事件的发生，可能会给挂牌公司的生产经营带来不利影响。
第四节挂牌公司经营情况
一、挂牌公司的主营业务
（一）挂牌公司的主要产品
根据商丘市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》（注册号：411400100008241），挂牌公司的经营范围是纯净水、方便面、巧克力奶茶生产销售（凭食品卫生许可证经营）；粮食收购（凭粮食收购许可证经营）；面粉加工（仅限分公司凭证经营）。
挂牌公司所从事的粮食收购及面粉加工业务只是方便面生产过程中的环节，并不直接对外营业，挂牌公司的主要产品方便面尤其是干吃面，开袋即食，是大众群体特别是流动人员及青少年的重要消费产品之一。
（二）主要产品的工艺流程图
面粉入厂检验→入库→出库→和面→热化→复合压延
↓
切割←初冷却←蒸煮←切条及波纹成型←连续压片
↓
分排→落盒→油炸（同时可烘干操作）→冷却→配包
↓
入库←装箱←包装
（注：和面所用水为生产工艺用水经软化处理）
（三）采购情况
挂牌公司原材料分为主要原材料（小麦、油料）和辅料（调味料、包装物等）
挂牌公司为保证原材料的质量以及为应对原材料价格的波动，办理了粮食收购证。在农作物收获时，根据生产营销计划以及资金情况，适当收购粮食，作为生产储备，在生产过程中，根据原材料的消耗情况，适时自行加工补充。
挂牌公司所需的辅料具有低值、易耗、量大等特点，一般采用周边供应商投标购买的方式进行，挂牌公司根据生产部门所报需求，与周边供应商进行洽谈，深入了解市场行情后，选择物美价廉的供应商进行采购。
原辅材料采购模式：本公司所有原辅材料的采购模式均为自主采购。
采购流程：
1.采购部门在接到物料请购单后，制定采购计划，计划内容包括：
(1)价值分析：通过所选物料功能与其成本相比较，分析能否找到成本更低的替代品；
(2)包装方式：调查工序与物料以确定能以最低包装成本来满足要求；
(3)产品规格：对现有物料进行分析以确保满足需要的功能避免采购一些不必要的属性或不必要的高性能物料；
(4)物料标准化：考察所使用物料的具体用途，考虑用一种通用物料来满足众多需求；
(5)确定所采购的企业种类，规格，技术档次等等。
2.选择对象
(1)通过网络或商业介绍收集供应商的信息并对其进行查询；
(2)确定几家较匹配的供应商，将我们所需的物料名称，规格，包装要求，品质要求，数量，交货时间及地点，运输要求，付款条件等资料提供给对方了解；
(3)在与供应商接触过程中，也要求对方提供相关资料进行比较，比如：所经营的产品范围，规格，测试指标说明，供应商评审表，价格构成表等；
(4)对供应商所提供样品进行认证和检验；
(5)对供应商进行筛选，一般以价格是否合理、品质是否达到要求、交货是否有保障、生产能力是否符合公司的要求、服务质量是否优良及是否有技术指导等方面作为筛选条件；
(6)将所得到的供应商资料以及检验和筛选结果提供给上级评审，等待确定供应商；
3.对价格及相关条件进行谈判；
4.谈判成功之后签订合同下达订单；
5.采购订单下达之后，根据采购订单上要求的供货日期，向供应商查询，确认到货日期直至材料到达公司；
6.执行对账及付款程序。
（四）生产情况
基于公司各职能部门的统一管理，挂牌公司各生产车间依据市场需求组织具体的生产活动。挂牌公司生产的产品主要包括干吃面系列5个品种、15个口味，泡面系列，奶茶系列等。生产车间根据区域经销商的订单以及各系列产品的销售情况，由生产经理负责制定、下达生产计划并组织考核；各生产车间按统一计划组织具体生产；每月根据研发部门的产品研发情况，适时调整生产情况，组织新产品的试产、投产；公司生产系统独立完整，不存在生产工艺、产品配方发生纠纷的情况。
（五）销售情况
挂牌公司对自己的产品定位为以中档为主，以少量的高档及低档产品为补充。挂牌公司划分产品的档次是针对销售价格进行的，对待产品质量则无论价格档次，追求的均是高品质。在全国60%以上的省、市、自治区设立区域代理商，代理商的数量达到了149家。在公司近距离的一些容量大的县级市场也设有代理商。经过公司多年的培育，公司已经形成遍布豫、鲁、皖、陕、甘及青海省等较稳固完善的销售体系，因质量好，公司产品也成为省内的知名品牌。所拥有的“阿凡提”牌商标被认定为河南省著名商标，也是全国同行业中最正宗的清真方便面生产企业。
挂牌公司对区域重点经销商设定了销售激励政策，加大对经销商的回报，保证经销商收入与其销售业绩稳定增长。同时对经销商开拓市场给予一定的支持，使经销商尽心为公司推广产品；公司还推出了一系列的优惠措施，尽可能地适应并满足消费者的需求。
因为挂牌公司对市场及产品定位准确，产销对路，公司没有积压商品，只有少量商品存货是为了保证市场的连续供应。
（六）报告期内销售情况：
项目1-7月度度
销售额（万元）占全年比例%销售额（万元）占全年比例%销售额（万元）占全年比例%
泡面系列10864125181730
干吃面系列298755388150302850
纯净水等产品135025194125121120
挂牌公司报告期内不存在依赖单一或者少数客户的情况。
（七）挂牌公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方，或持有挂牌公司10%以上股权的股东在供应商或客户中所占的权益。
挂牌公司所有董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方，或持有挂牌公司10%以上股权的股东均不在供应商或客户中占有权益。
（八）挂牌公司安全生产及环境保护情况
挂牌公司在生产过程中注意安全生产，截至本说明书签署之日，无安全生产事故。
挂牌公司能够遵守环保法律法规，商丘市环境保护局8月31日出具证明：“商丘市阿凡提食品有限公司能够遵守环保法律法规，食品加工项目前期环保手续齐全，项目实施过程中基本能够按照环评要求落实污染防治措施。”
二、挂牌公司报告期内主营业务的变化情况
挂牌公司自成立以来就专注于方便面尤其是系列干吃面的研发、生产与销售，是清真类方便面行业的龙头企业。挂牌公司在报告期内主营业务和产品未发生大的变化。
第五节行业基本情况
一、挂牌公司所处行业基本情况
（一）行业管理体制
挂牌公司所属行业为食品制造业。行业内的准入标准、产品质量和卫生标准主要由卫生部、国家质检总局、国家粮食总局等部门制定。本行业内企业由各地地方卫生部门、粮食部门、质量监督等相关部门实施管理。
（二）方便面行业发展概况
方便面为日本人安藤百福于1958年发明，1970年被引进中国。伴随着中国改革开放的进程，于20世纪80年代开始普及。经过30年的发展，方便面已被培育为年销售额达500亿元的产业。
方便面产业在中国大陆的发展可分成三个阶段：
第一个阶段：20世纪80年代，是方便面的普及阶段。当时方便面产业的龙头是珠海华丰，主打产品是单包料70g面饼的泡面，除了全国的品牌华丰之外，各地也都有自己的地方品牌，方便面生产企业的规模相对较小，属于“大市场，小生产”的阶段。
第二个阶段：20世纪90年代，产业升级阶段。伴随着改革开放步伐的加快加深，外资方便面企业进入中国大陆。这些企业因为有成熟的现代管理经验和先进的营销策略，能够准确把握大众消费脉搏，很快便占领了大陆方便面产品的中高档消费市场。康师傅、统一占据了方便面产业的大半江山，而且引导了方便面的产业升级，料包从单包到三包，包装从袋装到碗装、桶装，真正实现了方便面产品的工厂化大机器生产，淘汰了许多地方小作坊式的方便面企业。在城市市场被外资企业占领的同时，国内一些方便面企业则努力地开拓农村市场，如南街村、天方等企业。
第三个阶段：2000年至今，是方便面全行业发展的阶段。经过三十年改革开放的沐浴，中国大陆的民营企业步入了加快发展的阶段，其中的一些优秀方便面企业在竞争中脱颖而出，如华龙、白象等，完成了方便面从面块到料包的整体品质升级，结束了在城市市场中康师傅统一两家方便面企业的产品一统天下的格局，也为众多国内本土方便面生产企业的发展提升了信心并指明了方向。
随着消费升级概念的提出，消费者开始关注方便面的品牌与质量安全，方便面生产企业的竞争方式由价格战转变为综合实力的竞争，企业只有在产品品质、生产成本控制、销售网络的完善性、品牌的培育和建设等多方面提升实力，才能在市场竞争中胜出，获得进一步发展的空间。
（三）市场需求分析
据相关数据表明：以来，方便面每年的销量以4%的速度在下跌，但是销售额却呈增长之势。这个数据直观地表明了两个问题：一是产品增长乏力，产业发展受阻；二是高档产品的销量在增加，低档产品的销量在减少。把这两个问题归结起来，可以得出这样的结论：方便面的市场需求仍可扩大，但是产业结构需要调整。
随着生活节奏的加快，方便面的需求不会减少。方便面市场有数据表明，与我国饮食习惯相仿的日本每年人均方便面消费是55包，韩国每年人均方便面消费是66包，而中国每年人均方便面消费是33包，可以说，在生活节奏的加快以及我国人口红利因素的主导下，我国方便面消费市场还大有潜力，需要方便面生产企业通过细分市场及优化产品结构去深度挖掘。
二、影响方便面行业发展的有利和不利因素
（一）有利因素
1.国家政策的扶持
中国是农业大国，国家一直把农业放在发展国民经济的首位。自2000年来国家和地方政府就不断推出并进一步明确农业的优惠政策，特别在推动农业产业化的发展方面，给予了很多的优惠。方便面行业作为农业产业链的中间环节，将直接受益于国家的惠农政策。
2.市场消费需求增加
根据前面述及的挂牌公司所处行业的需求，方便面作为大众终端消费品，受现代生活节奏及我国人口红利因素的影响，消费需求将会呈现增长之势。如果能够解决现存的影响产业发展的不利因素，适时进行结构调整，方便面行业将会进入一个新的发展阶段。
（二）不利因素
1.行业内多数企业规模偏小，不正当竞争的情况不断地发生。方便面行业按消费层次可划分为高档市场、中档市场及低档市场。在高档市场中，产业集中度较高，竞争主要集中在几家大型生产企业，销售渠道主要通过大区代理进入高中档超市。而中低档市场的生产企业众多，竞争激烈，企业规模偏小，部分企业生产工艺、技术和管理水平不高，缺乏市场和品牌意识，生产经营与市场营销严重脱节，销售渠道混杂，企业及产品定位模糊，缺乏品牌优势。
由于生产中低档方便面的企业大多是中小型企业，不规范生产和经营的情况普遍存在，在激烈的竞争中，为了扩大销路，随意改变产品成分、降低产品质量、互相压价、恶意宣传、假冒其他品牌等现象时有发生，扰乱了行业的正常经营秩序。
下转A67版
（上接A66版）
2.融资渠道少，企业发展受资金限制
方便面的原材料主要为小麦面粉及棕榈油，价格有一定的周期波动，企业为应对涨价风险，多会有一定的储备量，储备原材料资金用量大、需求集中，而方便面加工企业大多利润率不高，靠自我积累发展的能力不足。我国目前的融资环境不利于方便面生产企业获得金融支持。一是大部分中小型方便面生产企业规模小，信用等级低，固定资产抵押物少，变现困难，只有小部分发展多年的大型企业能够获得商业性金融机构的贷款；二是由于政策的限制，民营企业难以得到政策性银行的资金支持。
3.健康消费理念对方便面产业的冲击
方便面因为其油炸的特征，一直被视为“垃圾食品”。在人们生活水平不断提高的今天，大众对食品消费的健康安全性提出了更高的要求。
而媒体对于方便面的宣传多是负面的，如使用地沟油、酸价超标等，对消费者消费产品造成了心理障碍。
4.行业组织不明确
方便面没有自己的行业协会。，世界方便面协会中国分会“成立”，至之前，一直挂靠在中国食品技术学会下面，之后因方便面行业集体涨价事件，该协会被认定为非法组织。没有明确的行业归口部门和自律协会组织，很不利于行业整体发展规划及行业成员之间的交流。
缺乏行业组织的直接后果就是导致了行业的无序竞争、价格战，使得方便面行业的淘汰率极高。业内企业在产品创新、成本管理、营销策略、品牌保护方面稍有不慎便会被清洗出局。
三、方便面行业未来几年的发展趋势
（一）方便面行业未来的发展方向
方便面行业竞争的加剧和利润严重缩水，使没有拳头产品、没有优势根据地的中小企业已经很难维持生存。规范有效的管理和规模效益成为新一轮竞争的重要因素。近几年大企业的增速明显放缓，中型企业增速增加，逐渐缩小与大企业之间的差距和市场份额。中国众多的人口、广袤的面积和众多的区域消费差异，方便面对人们需求日益多样性没有一家方便面企业可以独占鳌头，现在主要是以市场细分和产品差异化展开竞争。
（二）市场容量继续增加，城镇市场增速将超过农村市场增速
尽管连续两年的增速由两位数降至个位数，但随着产品的创新，方便面的营养概念增强，消费者选择的几率将增加。随着中国经济的发展和生活节奏的加快，城镇化进程的加速，每年预计有2000万人进入城市，快节奏的生活必然导致方便面的销量增加。
（三）低档方便面逐渐淡出市场，中价面、高价面竞争加剧
从价格比拼进入价值比拼时代。原材料的涨价，势必会淘汰一些中小企业，最终的竞争会在大企业与大企业之间展开。大企业综合实力相当，市场基础和网络也基本相似，所以未来的竞争是产品品质的竞争。同时绝大多数人民已经解决温饱问题，随着城镇化建设的加快，更多的人开始考虑怎么吃好。消费者对产品质量的要求越来越高，价格将不再是影响产品销售的最敏感因素。低档面会随着消费者消费水平的提高而淡出市场。未来的竞争将主要体现在大城市和中小城镇中价面和高价面品质的竞争。
（四）营养、健康和特殊功能将是方便面创新的主旋律
随着人民生活质量的提高，对方便面选择的需求也在变化，由过去的“实惠、填饱肚子”向“营养、方便、美味”转移。丰富的汤料、更多的内容物、油脂含量的降低和营养配比的更加完善，将会使方便面获得更多消费者的青睐。
生存压力大使“亚健康”人群增多。高血压、高血脂、肥胖病、糖尿病等人群不断增加。这部分人群对健康的要求越来越高，健康膳食也日益受到重视。方便面企业能否开发适合这个特殊群体食用的产品将是一个重要课题。
（五）面文化将不断被挖掘，相关的衍生方便食品将出现
中国的面文化源远流长，随着吃出健康来的理念流行，兰州拉面、四川担担面、河南烩面、山西刀削面、武汉热干面、岐山臊子面、鲜湿面、热拌面等都会以营养的方便面形式出现。方便饺子、馄饨、米饭、馍等也会随之流行。
（六）区域口味的开发和创新将成为下一阶段竞争的焦点
广袤的国土，众多的民族，南北差异等都给区域口味的开发和创新提供了条件。经过近两年的创新，红烧口味一支独大和牛肉独大的现状已经被改变。相信未来的方便面口味就是新的“满汉全席”。
四、方便面行业与上下游行业的关联性及影响
（一）与上游行业的关系
方便面生产所需的主要原材料为小麦面粉和棕榈油。影响小麦面粉的价格因素主要有小麦种植面积和收成；影响棕榈油的价格因素则比较复杂，因为国内市场的棕榈油大多靠进口，棕榈油的价格通常受到国际贸易形势、国际能源价格、汇率以及相关替代品的价格影响。因此不仅国内甚至是世界农业及农业加工行业的健康稳定发展，将有利于挂牌公司降低产品成本，提高产品质量。
（二）与下游行业的关系
方便面属于终端大众消费品，通过超市、零售店等销售渠道直接到达终端消费者，商业繁荣对其至关重要。
五、挂牌公司的行业竞争地位
（一）挂牌公司的行业地位
挂牌公司位于农业大省河南省的商丘市，是目前全国规模较大的清真类方便面生产厂家，占地120亩，截至7月底，资产总额达8651.24万元，1-7月实现营业收入5470.76万元。
挂牌公司是全国少数民族特需产品定点企业，是河南省农业产业龙头企业。挂牌公司生产的阿凡提牌方便面被河南省质监局认定为优质产品，挂牌公司拥有的阿凡提牌商标被认定为河南省著名商标。
挂牌公司始终将产品的质量控制作为重点工作来抓，挂牌公司通过了ISO9001:2000质量管理体系认证。
（二）竞争优势
1.所处地理区位优势
挂牌公司地处河南省商丘市，该地区是重要粮食作物产区，国家优质商品粮生产基地。挂牌公司原材料采购优势明显，一是可以在源头上保证原材料的质量，二是可以保持原材料的价格优势。
商丘市位于河南省东部，苏、鲁、豫、皖四省交界地，陇海、京九、105国道、连霍高速贯穿其间，地理位置优越，交通便利。良好的交通运输条件为挂牌公司的产品配送提供了有力支持，使得挂牌公司产品运输快捷，并有效降低物流成本。
2.食品质量安全优势
挂牌公司始终将食品的质量安全放在产品生产的首位，高度重视产品生产过程中的质量安全控制，公司在产品的整个生产过程中，不添加防腐剂；为保证原材料的质量，自己收购小麦加工面粉，在加工环节不使用任何添加剂；加大研发力度，通过其他技术手段解决油炸环节危害的同时又保证了产品的口感。
3.宗教因素及品牌优势
挂牌公司是全国正宗清真食品中方便面产量最大的生产企业，严格按照伊斯兰教法配制调料，董事长沙启伟在厂里设有礼拜点，在回族消费群体中占据着牢固的市场地位。
挂牌公司注册的“阿凡提”牌商标，不仅深入回族同胞之心，而且受到广大汉族青少年的喜爱，加之产品的质量优势，公司产品的市场销售份额在逐年提高。“阿凡提”商标被河南省工商局认定为河南省著名商标。
4.销售网络的优势
经过十年的发展，挂牌公司建立了相对完善的销售网络，产品覆盖全国60%以上的省、市、自治区，区域经销商共149户。近年来，公司瞄准网吧等休闲场所，对部分产品开辟直接销售渠道，扩展销售网络，具有一定的市场竞争优势。
第六节财务会计资料
一、主要财务会计数据及财务指标
1.资产负债表主要数据单位：万元
流动资产1,388.001,617.002,867.00
固定资产5,284.004,010.001,683.00
无形资产1,980.00--------
资产总计：8,652.005,627.004,550.00
流动负债2,1121,686.001,610.00
长期负债------------
负债合计：2,112.001,686.001,610.00
所有者权益6,540.003,941.002,940.00
负债权益合计8,652.005,627.004,550.00
2.利润表主要数据单位：万元
项目/年度1-7月
营业收入5,471.007,794.006,067.00
营业成本4,590.006,587.005,043.00
营业利润622.00674.00582.00
利润总额625.00683.00589.00
所得税95.00136.00106.00
净利润530.00547.00483.00
3.现金流量表主要数据单位：万元
项目/年度
经营活动产生的现金净流量
投资活动产生的现金净流量-1,802.00-2,459.00----
筹资活动产生的现金净流量1,044.00246.00603.00
汇率变动对现金的影响------------
现金与现金等价物的净增加额-193.00-184.00335.00
4.主要财务指标单位：万元
项目1-7月
流动比率（倍数）1.78150.95880.6572
速动比率（倍数）0.31860.14950.1231
资产负债率（%）35.3829.9724.41
加权平均净资产16.4213.898.10
收益率（%）
二、财务状况和经营状况的简要说明
1.公司业务在报告期内保持稳步增长的势头。公司、及1至7月份，分别实现营业收入6067万元、7794万元、5471万元，营业收入同比增长了28.47%,营业收入较同期也有较大增长。
2.公司1-7月的净利润为530万元，全年净利润为547万元，公司盈利能力显著增强。
第七节其他重要事项
截至本挂牌公告刊登前，未发生下列可能对本公司有较大影响的其他重要事项：
一、本公司生产经营状况正常，主要业务目标发展正常。
二、公司所处行业或市场无重大变化。
三、原材料采购价格和产品销售价格无重大变化。
四、公司无重大关联交易事项，挂牌公司资金没有被关联方非经营性占用。
五、挂牌公司无重大投资行为。
六、公司无重大资产（或股权）购买、出售及置换。
七、挂牌公司住所无变更。
八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员无变化。
九、公司无重大诉讼、仲裁事项。
十、公司无对外担保等或有事项。
十一、公司的财务状况和经营成果无重大变化。
十二、公司无其他应披露的重大事项。
第八节股权挂牌保荐机构及推荐意见
一、保荐机构的有关情况
保荐机构名称：河南华中产权交易股份有限公司
法定代表人：马福生
住所：焦作市人民路交通银行三楼
联系电话：0391-3929999转6573
传真：0391-3929999转6573
联系人：刘兰兰
二、推荐意见
本保荐机构认为：河南阿凡提食品股份有限公司符合挂牌条件，该公司确立了以干吃面、泡面的研发、生产、销售为中心的主营业务。该公司运作规范，发展趋势明确，并且具有良好的预期收益，较强的持续发展能力和较好的发展前景。保荐机构保证挂牌公司的董事、监事和高管人员了解法律、法规、河南省技术产权交易所（以下简称交易所）股权挂牌交易规则及挂牌协议规定的董、监、高的义务与责任,并协助挂牌公司健全了法人治理结构、协助挂牌公司制定了严格的信息披露制度与保密制度。保荐机构已对挂牌文件所载的资料进行了核实,确保股权挂牌交易文件真实、准确、完整，符合规定要求；保证挂牌公司的挂牌申请材料、挂牌公告书没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，保证对其承担连带责任,并保证不利用在挂牌交易过程中获得的内幕信息进行内幕交易,为自己或他人谋取利益。河南阿凡提食品股份有限公司本次挂牌交易的股权符合《公司法》和《河南省技术产权交易所股权挂牌暂行办法》等有关法律、法规及规章的规定。
因此，本保荐机构同意推荐河南阿凡提食品股份有限公司股权在河南省技术产权交易所首次公开挂牌交易。
河南华中产权交易股份有限公司
