来源：雪球
开心不过三分钟，今天市场开盘上涨了一会，随后就开始一路下挫。和以往不一样的是，这次崩的是前期暴涨的“抱团”股。
科技股方面，今年涨了三倍的圣邦股份跌停；歌尔股份下跌7.06%；立讯精密下跌4.79%;
消费股方面，贵州茅台和五粮液均下跌超过3%；
医药股方面，今年屡创新高的恒瑞医药跌了3.91%。
更惨的爱尔眼科在昨天下跌6.50%之后，今天再次下跌4.57%。
这样子的集体下跌，肯定不是某一个公司基本面的问题，而是市场性的原因。
今天下跌的直接导火索是中美之间一些不靠谱的“传闻”，目前已经被证实是假消息了。从美股的三大股指期货看，都还是红盘的，没有什么反应，咱们是在给自己加戏。
那么真正的原因是啥呢？很多人认为是月底国内公募排名，基金经理们在互相伤害。
今年全国公募基金的排名时间点是在本月底，为了排在前面，据说已经有很多基金经理开始疯狂卖出，一方面自己落袋为安，一方面也打压对手的净值。
其实不止今年，每年到年底公募基金排名的时候，都会出现今天这种现象，公募基金都会倾向于切换到确定性高或者估值安全垫较厚的板块以稳定年终的排名。
以上这样的情况被业内称之为A股的季节效应，按时间顺序来看主要有那么几次：
春季躁动：指的是年初到两会之前，A股往往会出现春季行情，各种主题行情都会相继涌现；
五穷六绝七翻身：5月下跌压力大，6月更加弱势，稳健的食品饮料会在这个时候成为避风港，7月常常出现反弹；
红十月：10月上涨概率高，整个四季度 A股都偏强势；
年末避险：金融、家电等低估值权重冲高，成长下跌；
以上季节性因素背后的逻辑既有基本面的变动，又有情绪面的影响，虽不是每一次都会完全应验，不过从统计数据仍然能看显著地看出这样的特点。
老手们对这些规律早都非常熟悉了，根据私募排排网数据，目前是今年私募仓位的最低点，平均大概只有50%多一点。
而且因为今年股市整体涨幅很不错，沪深300今年的涨幅为27.88%，已经是非常好的表现了。往年熊市的时候各种机构可能还会为了业绩在年底硬是搞出一波吃饭行情出来，但是今年这种情况下，大家都选择了落袋为安。
当然了，上述说的其实都是情绪层面的因素，本质上是这些今天大跌的股票估值普遍不便宜。
比如连续两天大跌的爱尔眼科现在市值仍有1300亿，市盈率仍高达96.7倍，而增速则是稳定的百分之三十多。A股股王茅台，最新市值已经1.5万亿，市盈率36.6倍，已经处于近十年的最高位置区间。
在这样的情况下，人心骚动，就能理解今天市场的表现了。
那么今天的大跌是长期性的白马蓝筹抱团瓦解，还是阶段性的交易波动？
球球觉得可以从两个方面看：1. 外资；2. 宏观经济变化
从第一点看，作为过去两年A股市场的唯一增量，外资正在显著地影响着A股市场，而且根据国外的经验，我们现在外资3%的持股占比，也仅仅是处于开放的初级阶段。而最近一个月仅港资就已经流入了近500亿，它们的喜好则始终是白马蓝筹。
从第二点看，在整体经济增速放缓后，我国在多数行业的竞争开始进入下半场，头部公司在核心资源上持续投入，构筑了深厚护城河，未来两极分化会越来越严重，行业内的好公司和差公司差距越来越大。
所以球球觉得，虽然今天前期的热门股大跌，但是长期来说，未来的投资机会仍然集中在蓝筹白马这样的优质公司。
其他值得关注的热点：
1.黔源电力定增还贷，众多球友反对
这件事情在雪球上发酵的很厉害，昨日晚，黔源电力发布公告称，将向控股股东非公开发行4300万股，募集资金不超过6.8万元用户偿还贷款。
公告发布后，遭到诸多中小投资者的质疑，比如球友@超级鹿鼎公 认为 ：此次6.8亿增发完全没有必要，只要多等几个月，公司就可以自我产生现金流。并号召中小股东一起投反对票，否决此次增发议案。
而球友@jh786认为，大股东是可以操纵公司价值的，普通投资者根本无法预判。
2.迪贝转债破发，成为4个月来首只破发的可转债
近期，可转债中签率急速走低，网上申购账户已从10月初的80万户突破至120万户。球球认为虽然开始有破发的出现，但仍是少数，转债打新还是不错的薅羊毛策略。
3.宁德时代斩获宝马巨额订单大涨超4%
大涨主要是因为宝马集团周四发表声明称，其已经将宁德时代的订单从最初的40亿欧元增加到73亿欧元，这份供应合同的有效期也将从此前的延期至2031年。
球友@公孙投资认为这无疑是好消息，但仍需量化分析对宁德到底能带来多少增量。
4.美团点评三季报后大涨6.69%，市值逼近5700亿港元
美团昨晚发布了大超市场预期的业绩：第三季度收入为274.94亿元人民币，同比增长44.1%，创单季新高，市场预期为259.24亿元；第三季度利润为13.33亿元人民币，市场预期亏损9.18亿元。
球友@ricky表示美团这份季报太牛了，一是外卖增速回升，二是开始实现规模性盈利了。
