7月1日，分红险产品将迎来大调整。这是因为今年2月份银保监会就分红险产品出台收紧新规，而时间节点就是7月1日，“保险公司报送人身保险条款和保险费率审批或备案的，最近季度末责任准备金覆盖率不得低于100%；同时，不符合本通知要求的分红险产品说明书不得继续使用。”
而最为核心的要求就是明确了分红险红利分配演示上限，并将红利分配比例统一为70%。说了这么多，可能很多读者也不太懂说了什么东西。说句人话，不少分红险产品太TM坑消费者了，套路玩了，监管层都不忍心看下去了。
01.分红险产品保费达1.22万亿
分红险产品，是理财型保险产品。简而言之，消费者买了这款保险产品，不仅可以享受保险保障，还能分享保险公司经营的红利。
这听上去确实不错，分红险产品满足了消费者保险和理财的双重心理。这也使得分红险产品市场规模已超万亿元。
据慧保天下统计，分红险产品在实现原保费收入1.22万亿元，在91家人身险公司原保费收入中占比为53.47%，为名副其实的第一大保险产品，是人身险公司的吸金利器。
分红险产品在一些保险公司的收入中占比超过90%。以弘康人寿为例，该公司前五大保险产品中4款为分红险，合计原保费收入114.35亿元，占公司原保费收入的90.17%。
还有一些大型保险公司，分红险产品占比过半。如太保寿险，该公司分红险产品实现原保费收入1115.21亿元，在2125.34亿元保险业务收入中占比过半。
02.分红不如银行存款
在万亿级规模市场下，分红险产品的名声并不太好听。
“分红不如银行存款”，是舆论对这款产品的最大诟病。确实如此，因为保险业务员在向客户推销时，他所采用的利率是演示利率，类似有些画大饼，而不是真实利率，分红多少最终有保险公司说了算，0分红也是可能发生的。
说句人话，保险业务员是靠佣金吃饭的，与消费者很可能就是“一锤子买卖”，只会说这款产品的收益有多高多高，可演示利率与实际利率或有很大差别，最终还是要按保险合同办事。
这种信息不对称造成了对消费者的销售误导。因而，消费者对分红险产品的投诉居高不下。
据银保监会统计，在涉及人身保险公司投诉中，销售纠纷21121件，占人身保险公司投诉总量的48.05%，涉及的险种以普通人寿保险、分红保险、疾病保险和意外伤害保险为主，主要反映夸大保险责任或收益、未充分告知解约损失和满期给付年限、承诺不确定利益的收益保证等问题。
对分红险产品，有保险老司机说，如果消费者不买它们，就避开了保险业90%的坑。这句话，虽然有些绝对，但在实践中确实有些道理的：不买就不会被销售误导了。
03.代表公司保费下降近8成
分红险产品的坑都有了，为何不让继续坑下去了？
在保观察看来，一是监管层不忍心了，二是消费者变聪明了，三是分红险产品面临较大的利差损风险。
从财务报表上来说，财产险公司更像是保险公司，所谓“保险姓保”，更多是发挥风险保障功能。而人身险公司更像是投资理财公司，特别是分红险等理财型保险产品占比更高的保险公司，他们的收益主要是靠投资收益。
说实话，全球现在的经济并不景气，想获得较高的投资收益主要是靠天吃饭，如股市走牛等。而随着全球利率的下降，国内利率调整的压力非常大，这对保险公司投资端造成较大挑战，同时也对保险公司负债端也有不小挑战。
，弘康人寿的综合偿付能力充足率为128%，已接近120%重点核查线。
此外，因为分红险产品严重依赖银保渠道，这场疫情也对其产生严重影响。今年一季度，分红险产品新单保费收入2428.86亿元，同比减少16.86％，呈现显著下降趋势。
这种影响在弘康人寿身上也非常大。今年一季度，弘康人寿保险业务收入19.1亿元，与去年一季度的88.52亿元相比，减少了69.42亿元，同比下降了78.42%；净利润0.25亿元，与去年一季度的5.51亿元相比，减少了5.26亿元，同比下降了95.46%。
疫情影响还未远去，又迎来分红险新规，弘康人寿们的今年业绩或许非常难看。
