归零zero：
继续浏览化工，之前看了华鲁恒升、扬农化工、荣盛石化、恒力石化，今天来看看合盛硅业。
合盛硅业股份有限公司注册地为浙江宁波，10月上市以来涨幅578.18%（截至2月17日）。公司实控人为罗烨栋（持股41.70%）、罗燚（持股27.81%）、罗立国（持股9.08%），三季报显示，前十大流通股东中有宁波合盛集团（58.28%）、富达实业（6.97%）、香港中央结算（1.50%）、美勤（香港）公司（0.35%）等。
合盛硅业是我国硅基新材料行业业务链最完整、生产规模最大的企业之一。根据中报，有机硅、工业硅、其他的营收占比（毛利率）分别为54%（50%）、45%（32%）、1%（38%）。
合盛硅业是我国工业硅、有机硅双料龙头。自成立以来，公司多次扩产，加强一体化及多元化布局。
公司具有区位、规模化、一体化等多重优势。电力成本占工业硅成本34%，公司主要布局于新疆及云南，享受新疆低价电力及云南绿色电力，具有成本和环保双重优势；公司现有工业硅产能79万吨，在建及拟建产能合计120万吨，有机硅单体产能133万吨，在建及拟建产能合计120万吨，充分享受规模优势；公司将拥有石墨电极产能14.5万吨，可匹配145万吨工业硅产能，一体化助力公司降本。
公司加快多元化布局，加强硅基新材料产业链延伸。一期10万吨多晶硅预计Q2投产，二期10万吨预计底投产。随着单晶硅项目的逐步投产，公司同步规划硅片、电池片以及光伏玻璃、光伏胶等辅材，进一步完善光伏下游产业链，预计底将实现5GW光伏组件生产能力，2024年底有望具备20GW光伏组件生产能力。此外，公司研发投入增速明显，快速推进硅基新材料领域，布局发展高强度硅铝合金、光伏硅胶、碳纤维保温材料、碳化硅衬底及外延等。
从财务数据看，合盛硅业-ROE分别为42%、42%、14%、16%、55%，毛利率分别为39%、41%、28%、28%、53%，营收同比分别为52%、59%、-19%、0%、138%，净利同比分别为133%、85%、-61%、28%、485%。预计-2024年营收（净利）增速分别为12%（-29%）、55%（61%）、36%（11%）。
从估值看，近5年来合盛硅业PE（TTM）约在13-30倍之间，最高72倍，最低9倍，目前14.04倍，后续可以继续跟踪关注。
（注：股票交易需要在独立思考的基础上谨慎操作，以上分析不构成投资建议）
利弗教你玩化工：
鲁西化工(SZ000830)本周鲁西化工年线处耐心震荡洗盘，走势明显强于大盘。截止昨天，今年已经有3波机构组团来鲁西尽调了，其中最近的2波机构是来公司实地调研。最近几周盘面明显感受到了大资金低吸建仓的风采，QFII开年以来也是一路买买买。我之前提及过华鲁恒升、宝丰能源、鲁西化工之间的对比。这个话题要展开也许会是一篇长篇论文。而且时间宽度将会是以上。秋，也曾经有机会战投华鲁，后面的故事略去10万字。投资工作有时候是一种遗憾的艺术，差之毫厘天上人间。俱往矣，今朝看鲁西，此处略去100万字。华鲁恒升(SH600426)宝丰能源(SH600989)
魔都赫赫：
今日盘面其实已呈现半个企稳迹象，但是午盘后由于新冠这个因素影响了多个板块，以及TMT板块杀跌动能仍在，下午盘继续出现了明显回落，并在午盘后击破zz800 30ma 4430附近，且日线结构已形成ABC破位下跌结构。
先看杀跌的动能来源因素，一个是经济的预期，是否接受了从强复苏预期到弱复苏现实的转变。我认为这个预期转变已经逐步开始反应在盘面，如近期化工、开工、消费的逐步走强，逐步接替了之前有色、金融领涨指数的低位，虽然推动力量可能不如之前，但是稳定指数中枢带动板块赚钱效应还是可以的，如化工中龙头万华化学、华鲁恒升领涨，开工端水泥、钢铁、工程机械，以及今日的焦煤龙头山西焦煤也开始表现，消费从原先大酒领涨到目前小酒领涨，如今世缘、老白干酒以及部分啤酒或饮料如燕京啤酒、百润股份接替之前五粮液的领涨，也是反应总量复苏欠佳但是局部复苏较好的现实。综上，这个弱复苏的总基调的盘面是相对稳定的。
二看近期领涨的TMT板块杀跌动能是否完成，我认为是总体风险可控，后续等待切换可具备产品落地或者业绩验证的方向。自tmt板块2月15日触发进入短期高偏离小概率区间后，整个板块迅速调整，经过这2天大幅回调，已进入下方正常多头区间上沿区域，杀跌动能基本出清，后续可能呈现分化。我理解的分化方向，一是围绕AIGC，而非简单Chat这个模式软件，具备真实受益的产业龙头，如应用端和算力端，应用端能产品落地的如各种ToC端人机交互、AIOT智能设备、AIOT带来的SOC，算力端能数据验证的如IDC各种设备，服务器、光模块、PCB板等，海外占比大的可能会很快看到军备竞赛带来的数据验证，二就是围绕基本面，作为防守项，TMT谁的基本面或政策面已率先触底，最终反应在量价上，我现在来看游戏、面板比较明显，不过重点还是围绕AI，AI调下来先干AI，TMT板块需要梦想，其实这些板块龙头是比较明显的。
三是美元风险，由于近期美国消费数据的持续超预期，以及我们国内数据和政策的抖动，阶段性中强美弱的逻辑其实是有动摇的，美中利差可能再次走阔，美元指数、人民币汇率再次向不利方向发展，最终会影响大指数波动方向，这个我们无法改变只能一是总量上关注，二是结构上回避可能会受到影响的板块如有色，而选择化工作为重要的对冲这一因素的方向，不过原油不能持续暴涨。
今日操作：
1、周期端调一部分弱势化工，向焦煤龙头山西焦煤，增加开工端布局；2、家电向家居调，感觉可能家居成长性较高，会抵御一定房地产政策风险；3、调出自动化设备赛道汇川技术，近期新能源方面开始明显加速剁票，和新能源有关的压力都比较大，新能源这边出清对其他板块都是好事情；4、调向部分金融股，以及部分现金买了300指数认购期权，此处指数值博率较高。
明日操作：
1、TMT方向，盯能率先企稳的核心AI产业龙头，除目前持仓，目前观察寒武纪、瑞芯微、胜宏科技、天孚通信、中际旭创等，用面板仓反向调过去；2、化工龙头要继续加仓，目前看能调过去的方向，强复苏预期品种都能调过去，估计降汽车整车吧。
有连云：
继昨日尾盘跳水趋势，A股低开震荡，多空持续胶着，早盘市场走势分化，沪指表现相对较强，午后两市弱势震荡，临近尾盘又出现跳水。全天行情呈现明显的低位反弹风格，显示风险尚未完全释放。
盘面上，从申万一级行业涨跌幅排名来看，周期股集体走强，煤炭全天领涨，石油石化、基础化工等涨幅居前；医药生物午后逆市走强，多股涨停。
食品饮料整体冲高回落，白酒股尾盘跳水幅度较大；而此前大涨的科技题材股全线回落，信息安全、信创、云计算、ChatGPT等概念大跌靠前，此外游戏、教育、电子等板块表现不佳。
与此同时，资金面开始向医药、煤炭等防御性板块布局。今日医药生物资金流入额一马当先，单日净流入42.94亿元，其次是煤炭、传媒、基础化工，分别获主力资金净买入14.37亿元、10.33亿元、9.87亿元。
对于近日市场走势，国盛证券表示，随着市场“春季躁动”进入纵深阶段，在重要压力位附近，市场增量资金略显不足，获利盘与解套盘的抛压仍对指数形成一定的压制，短期股指迎来了风险快速释放。但随着注册制发行即将全面落地和北向资金的持续推动，A股短期调整空间有限，其中级行情只会越来越深入，当前建议保持价值略小于成长的均衡配置。
渤海证券指出，当前基本面和流动性的变化令市场的恢复相对犹豫，但中期看基本面能否复苏的决定性将更为主导。沪指在前高附近放量回撤，虽令指数上升过程在短期更为曲折，但也将为投资者带来增配机会。行业配置方面，继续关注偏股型基金Q4增配，且持仓水位尚处低位的行业，即医药生物、计算机、传媒、非银金融、机械设备行业；可重点关注其中博弈库存和景气拐点的半导体行业，以及低基数下受益于医疗消费恢复的医药行业。
下面具体来看今天的行情复盘。
【市场热点回顾及解读】
今日A股三大指数午后跌幅扩大，截至收盘，上证指数跌0.77%，在阶段高位连跌3日；深证成指跌1.61%，创业板指跌2.51%；A股全天成交9151亿元，较上日1.19万亿明显缩量；北向资金净买入20.29亿元，本周累计加仓超80亿元。
盘面上看，半导体、软件板块大幅下挫，券商、酿酒、银行等板块均走低；医药、纺织服装等板块走强，煤炭、燃气、石油、农业等板块均上扬；辅助生殖、生物疫苗等题材表现活跃，信创、大数据概念等回调。
从个股表现来看，今日A股市场共1888只个股上涨，2959只下跌，231只持平，赚钱效应为机构领头。
【ETF全知道热点盘点】今日重点聊聊化工、医疗和食品这几个板块的交易和基本面情况。
一、 【化工ETF（516020）】
今日化工板块逆市飘红，石油石化、基础化工板块涨幅分别高居全部31个申万一级行业第3、第6位。
化工ETF（516020）全天宽幅震荡，早盘一度涨超1.5%，午后涨幅收窄，逆市收涨0.36%。今日全天成交额3900万元，较昨日成交额明显放量。换手率超8%，交投持续活跃。
值得注意的是，近期化工ETF（516020）持续获资金青睐，最近5个交易日中有4日获资金净申购合计超5800万元，最近60日中有26日获资金净申购累计超1.4亿元！
消息面上，2月9日，欧洲通过碳关税政策，要求进口或出口的高碳产品缴纳或退还相应的税费或碳配额，10月1日-2025年12月31日为过渡期，所涉及的行业范围是钢铁、水泥、化肥、电力、铝、氢等6大行业的直接排放，2026年1月1日后为正式执行期，可能会拓展到其他行业，包括有机化工、塑料行业等。
中信证券最新研报建议顺势而为，重点关注原料、过程、产品低碳化的化工企业。从短期视角看，国内化工企业可以加强与免费配额量多或化工品用量大的欧洲进口商合作，可提供的免费配额越多，短期成本转移影响越小。从长期视角看，在碳中和的政治和政策导向下，化工企业需要持续比较短期低碳技术设备成本投入和长期社会碳成本增加之间的关系，低碳技术运用好、企业低碳经营模式成熟的企业长期竞争力将明显提升。
化工ETF（516020）跟踪中证细分化工产业主题指数（000813），其中约5成仓位集中于十大化工龙头股，包括万华化学、盐湖股份、恩捷股份、天赐材料、荣盛石化、华鲁恒升、恒力石化等化工领域龙头股，分享龙头化工强者恒强的长期成长价值，余下5成仓位聚焦氟化工、磷化工、新能源材料等细分赛道龙头股的业绩高弹性，为投资者提供了一键买卖50只化工A股的高效投资工具。
二、【医疗ETF（512170）】
今日医疗板块走势分化。权重股表现不济，COVID-19检测概念活跃，中证医疗指数收跌0.77%，日线三连阴。
热门ETF方面，两市规模最大医疗ETF（512170）低开低走，尾盘加速下跌，最终收跌1.31%，全天成交额2.99亿元，较昨日缩量。行情数据显示，医疗ETF（512170）最新规模近178亿元，稳居两市规模最大医药医疗类ETF！
值得注意的是，医疗ETF（512170）场内全天溢价交易，午后下挫区间溢价持续走阔，或有大额资金进场抢筹。截至2月16日，最近5个交易日医疗ETF（512170）有4日均获资金净申购，净流入额合计近1.9亿元。
调整区间，医疗ETF（512170）持续获得资金大手笔加仓，全年，医疗ETF（512170）基金份额增长超134.5亿份，位居所有主题ETF首位，震荡调整中持续获得资金加码。
目前，医疗板块估值仍处于底部区域，医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数2月16日PE估值25.51倍，分位点3.17%，即低于指数发布以来逾96%时间区间，估值性价比尤为突出。
东方证券最新研报表示，医疗新基建持续加码，医疗器械市场有望迎来放量增长。
1) 多项政策密集出台，医疗新基建持续加码。自公共卫生防控以来，我国基层卫生医疗机构的短板凸显，政府陆续发布相关医疗基础设施建设相关政策，医疗新基建将成为十四五期间发展的重要方向之一。
2) 相关政策有望持续加码，推动医疗器械采购高峰期到来。9月份提出的财政贴息支持政策由于公共卫生防控原因落地有限，预计春节后或将重新开启推动。此外，近日甘肃发布了贴息项目储备申报的通知，要求持续推进贴息项目落地，且提到国家可能会出台财政贴息贷款支持政策，省内做好相关申报项目储备。
浦银国际研报指出，龙头CXO公司订单情况稳中向好，全年业绩符合预期。我们预计随着国内公共卫生防控趋于稳定，CDMO、临床CRO等板块有望迎来订单和业绩反弹，核心收入有望保持30%以上的增速。
资料显示，医疗ETF（512170）成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头，其中医疗器械直接受益于后续医疗新基建，权重近4成；同时覆盖8只CXO龙头概念股。医疗服务概念则直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等时代大趋势，具备长期国民级需求增长和高成长双重特性。
三、【食品ETF(515710)】
今日食品饮料板块收跌，中证细分食品指数收跌0.86%，食品ETF（515710）收跌0.94%，单日成交额放量至9597万元，连续第三个交易日放量。
从资金流向上看，截至2月17日收盘，近5日食品饮料成为全市场主力资金净流入第一大板块（申万一级行业口径），累计主力净流入达99.99亿元。
无独有偶，外资近期也偏爱食品饮料板块。根据华创证券数据，上周（2.6-2.10）北向资金买入前五大行业分别为食品饮料、非银、计算机、电子、公用事业。
【未来展望】
华安证券2月14日最新观点认为，白酒板块今年的主线是全年景气度向上，担忧短期震荡可能会错过阶段性机会，目前市场担忧的估值、政策、短期业绩并不决定白酒的方向性问题。当前渠道反馈整体动销好于预期，经销商信心改善明显，预计2-3月有望迎来一定的需求回补。
大众品方面：
1）调味品：零添加仍是今年C端业务主线，各大龙头加大零添加业务力度。从行业的角度看，建议关注复苏进程中2条主线的受益标的：①业绩收入中B端占比比较大的品种；②关注餐饮供应链相关企业。
2）乳制品：站在当前时点，我们重点推荐伊利股份，公司业务边际改善，渠道库存处于低位，后续增长势能较高，估值具备性价比。
3）啤酒：现饮场景持续恢复趋势明朗，啤酒行业结构升级有望较去年加速。去年年底啤企淡季提价效果预计将在旺季得到更充分体现，全年成本压力同比去年改善。
公开数据显示，食品ETF(SH515710)跟踪中证中证细分食品饮料主题指数，6成仓位布局白酒，4成仓位布局啤酒、调味乳品等板块，其中“茅五泸汾洋”权重超50%（贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份），兼顾青岛啤酒、海天味业等啤酒、调味品龙头。
风险提示：化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数，该指数基日为.12.31，发布日期为.4.11；医疗ETF被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为.12.31，发布于.10.31；食品ETF被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为.12.31，发布日期为.4.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，化工ETF、医疗ETF、食品ETF基金风险等级均为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。
（来源:界面AI）
声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。
股德兄：
声明：本帖非基础科普贴，非投资荐股，禁止追高。由于钙钛矿电池是从0到1的行业，在材料、工艺、技术上具有不确定性，本帖尽量挖掘其中确定性较强的个股，为大家以后炒作钙钛矿提供一定的思路。鉴于钙钛矿处于发展初期，挖掘内容具有时效性，我以后会根据行业变化进行跟踪补充。内容较长，需耐心详参。
任何前瞻性行业一旦实现从0到1 的突破，将会呈现高铁式发展速度，锂电池就是最好的例子。随着协鑫光电钙钛矿组件获得认证，越来越多的企业开始搭建中试线，钙钛矿电池已经实现了从0到1 的突破，不再是大家说的试验品。毕竟钙钛矿电池是光伏发展的终极路线，一级市场必然投资火热，淡马锡、红杉中国、IDG资本、高瓴资本、腾讯等资本纷纷抢投，连宁德时代也亲自下厂搭建自己的中试线，那么作为二级市场的A股会无视这场投资盛宴？如果还有人质疑钙钛矿的发展前景，我高启盛将会送你一车冻鱼！
当然，钙钛矿电池的发展道路还有很长，距离产品成熟且大规模商用的时间不会很短，但是行业发展速度会很快，新的研究成果和产品会不断呈现，这种情况恰恰十分利于钙钛矿炒作：行业备受瞩目，炒作周期长，反反复复，出现一些新的炒点，每一个行业资讯都会刺激一下这个版块。参照一下锂电池，从被质疑到应用再到成长的道路上，炒了多久。
任何确定性行业的炒作都不会离开题材（炒妖）——成长（炒确定性）——价投（出货）的炒作周期，目前的钙钛矿正是处于题材阶段，狂炒跨界的垃圾股，而我们要具有前瞻性，看到它的成长阶段，寻找它的确定性。很多人会说，提前挖掘有用吗？股票又不涨。我想说的是，提前挖掘是为了丰富自己的知识储备，提前选好自己的股票池，一旦板块再次启动就知道买什么，又或者知道某个股大涨是因为什么，否则你等卖方告诉你消息就只剩下追高的命。
简而言之，钙钛矿的炒作空间和周期会很大，我今天挖掘到的内容并不是为了让你去追高，聪明人都知道反复做、做波段，我也不知道有些股什么时候会启动，正如同高启强也不知道什么时候会遇见大嫂，只是在恰当的时候“接盘”大嫂，才开始一路狂奔。炒钙钛矿也是如此，追高就意味着在白江波活着的时候追求大嫂，非死即伤！
受篇幅影响，本篇主要挖掘钙钛矿电池所需材料，下一步再挖掘核心设备以及主要的迭代方向。
钙钛矿的工艺流程大体包括如下步骤，其中钙钛矿膜层备制难度最高：顶电极 ITO/FTO 玻璃入线→激光刻蚀 →清洗→制备空穴传输层→退火/干燥→制备钙钛矿吸光层→退火烘干→制备电子传输层→ 退火/干燥→激光刻蚀→制备电池层→激光刻蚀→激光清边→测试分拣→封装。核心设备主要是PVD设备→涂布设备→激光设备→封装设备。
①吸光层材料
吸光层材料是钙钛矿电池的核心竞争力，决定着钙钛矿的转化率。一般为有机-无机混合钙钛矿化合物前驱液，目前主流工艺多采用 MAPbI3（甲胺基钙钛矿） 和FAPbI3（甲脒基钙钛矿）等，都是含铅的。钙钛矿电池的原材料储备极为丰富，且配制前驱体溶液不含复杂工艺， 对试剂纯度要求不高，这就是为什么钙钛矿材料迟早会取代晶硅（太贵）的原因之一（目前主流是钙钛矿叠层晶硅，以后会发展成为全钙钛矿电池），所以钙钛矿材料本身反而真没有什么炒点。 在这里我做一个科普，目前只有铅基卤化物钙钛矿太阳能电池的能量转换效率已经超过25%，但是铅是有毒的，虽然可以采取一些方式去缓解，但是时间长了让然会存在铅析出的问题。目前铅最好的替代品就是锡，也就是锡基钙钛矿，这是一个研究热点。如果有一天锡基钙钛矿的转化率超过了25%，那么锡业股份必然是受益的。至于炒铅的，铅很便宜还存在被替代性，我是不会关注的。
由于甲脒基钙钛矿（FAPbI3）由于吸收区宽、热稳定性更好，是目前最理想的钙钛矿材料，很多企业和机构都在进行研究，比如华中科大、清华大学等研究的甲脒铯铅碘钙钛矿。那么甲脒氢碘酸盐会成为钙钛矿的主要原料，所制备的钙钛矿前驱体含水量极低,可用于合成钙钛矿型太阳能电池的带隙、载流子扩散长度和功率转换效率优化所需的混合阳离子或阴离子钙钛矿，生产的上市企业目前只挖到了阿拉丁。
另外我说一下铯和铷，研究表明：铯的掺入可以降低钙钛矿层的缺陷密度和电荷复合率。铷的添加导致电荷载流子迁移率增加，使器件效率小幅的提高和电流-电压滞后效应的降低，也是当前一大研究热点。
只是铯和铷是稀有金属，对光伏而言，就是贵，就是“致命”缺陷。但是也不会妨碍其炒作，万一有一天还真炒起来了呢？国内的铯铷最大龙头就是中矿资源：公司可以生产氯化铷、碘化铷、氟化铷、氢氧化铷和金属铷等铷盐产品。我看到已经有股友向董秘提问了，显然也看到了这一点。
②钙钛矿配方溶剂材料
钙钛矿材料在生产电池的时候会形成配方溶液，是液态的，其溶质就是钙钛矿材料，溶剂一般采用DMF（二甲基甲酰胺）、DMSO（二甲基亚砜）。
二甲基甲酰胺概念股相关上市公司：
华鲁恒升：国内DMF行业龙头，DMF产能23吨/年，排名第一，产能将扩充至33万吨。
兴化股份：产能10万吨;
鲁西化工：产能10万吨。
二甲基亚砜概念股相关上市公司：
兴发集团：公司拥有二甲基亚砜产能6万吨/年，权益产能5万吨/年。全球产能最大。
③电子传输材料
前面提到的钙钛矿制造工艺里有“制备电子传输层”，这个工艺需要电子传输材料。
富勒烯（C60）材料具备高的电子迁移率和稳定性，是性能优异的电子传输材料，在钙钛矿太阳能电池基础研究和产业化的进程中，得到了广泛的应用。上市公司有亿利达、力合科创、四方达、万润股份。
力合科创：拥有富勒烯碳纳米材料工程实验室，主要从事富勒烯材料的制备、分离、纯化，富勒烯衍生物的制备及应用研究。
万润股份：“一种富勒烯衍生物及其在钙钛矿太阳能电池中的应用”技术目前还处于审核阶段。
如果不用富勒烯（C60）材料的话，莱特光电也有电子传输材料。
④空穴材料
前面提到的钙钛矿制造工艺里有“制备空穴传输层”，这个工艺需要空穴材料，包括空穴传输层材料和空穴阻挡层材料。这里我不想挖掘材料的化学元素，只想说，巧了，空穴传输材料的龙头企业还是莱特光电和万润股份。又是莱特和万润？意不意外？惊不惊喜？
在这里我要重点插一段科普了：
主流的钙钛矿电池制造与OLED颇为相似，所以奥来德从OLED设备转向钙钛矿设备有着天然优势，一下子成了钙钛矿设备的龙头。那么钙钛矿电池制造材料与OLED制造材料也是同根同源！
钙钛矿电池与OLED 面板两者最核心的部件均为“电子传输层-光电转化层-空穴传输层”结构，龙头OLED 材料企业在电子传输层和空穴传输层领域可以很快的切入到钙钛矿电池供应链。
如果这么一说，莱特光电和万润股份作为OLED 材料龙头企业，切入钙钛矿赛道是不是有着先天优势？
⑤钙钛矿用光刻胶
钙钛矿制作工艺会反复用到“激光刻蚀”，那么就需要光刻胶，只是这个光刻胶并不是半导体用的光刻胶，那是拿着大炮打蚊子，用的大概率还是OLED光刻胶，国内的上市公司有瑞联新材、七彩化学、南大光电、安集科技等，貌似缺乏稀缺性，但是出人意料的是仍然有万润股份：年产65吨光刻胶树脂系列产品项目！
⑥聚酰亚胺薄膜
这里说的有点远了，目前的钙钛矿主要是叠加在晶硅电池，但是随着全钙钛矿电池的成熟，将会发展成为柔性太阳能电池，将是未来光伏应用侧十分重要的主力军之一。其在BIPV(建筑一体化光伏)、BAPV(建筑贴附式光伏)、可穿戴电子设备、汽车车顶等领域，这将是钙钛矿电池后期最最最突破的应用！目前清华大学电机系易陈谊课题组提出了一种通过多功能添加剂减少钙钛矿薄膜缺陷和晶格微应力的策略，实现了单结柔性钙钛矿太阳能电池光电转换效率（PCE）23.6%的世界最高纪录。
这一天不会很遥远，到时柔性材料会被炒作，最核心的材料就是聚酰亚胺（PI）：聚酰亚胺列为“21世纪最有希望的工程塑料”之一，是目前耐热性能最好的聚合物材料之一，透明的聚酰亚胺薄膜可作为柔软的太阳能电池底板，目前也是OLED 的核心材料：可折叠、可弯曲。
目前国内聚酰亚胺概念股上市企业有国风新材、瑞华泰、时代新材等等，我同花顺问财，一下子筛选了50只股！其实这一切都不重要，主要是柔性太阳能的炒作时间还早，如果炒的时候大家注意买龙头就是了。
我这段话只有一个目的，那就是这里面居然又有万润股份！多么神奇的一只股！
万润股份这么高的出镜率，难怪它 的董秘这么嚣张，我强盛集团看了都怕！
万润股份：
1、公司具备生产钙钛矿太阳能电池所需主要材料的技术和能力（不包括玻璃和金属电极）。
2、万润股份早在 年即开始注册钙钛矿材料专利，其中空穴传输材料领域布局最早、数量最多。公司 年注册空穴传输材料， 年布局电子传输材料， 年开始申请钙钛矿电池专利， 年与华中科技大学合作进军钙钛矿封装材料领域，在钙钛矿领域内积累了大量技术。
3、公司现已有钙钛矿太阳能电池方面的材料已根据客户需求送样！
我原本以为吕布已经天下无敌了，没想到有人比他还勇猛，这是谁的部将？
⑥靶材
靶材作为钙钛矿的核心材料，当前4层靶材在钙钛矿单位成本中合计占比超过35%，未来靶材迭代降本后，靶材单位成本占比有望降低到25%附近。预计钙钛矿行业规模达到100GW时，靶材市场需求可能超过150亿元。靶材的纯度与质量是影响镀膜质量的核心，对于钙钛矿制备至关重要。如果钙钛矿产业发展成功，将给靶材行业带来大增量需求。
这是苏州协鑫100WM钙钛矿组件的成本拆分，可以看出钙钛矿材料的成本很低，玻璃、靶材的成本才是最高的。
靶材这块，只要看研报的都会推荐，我也不再赘述。钙钛矿目前用的是ITO靶材，国内ITO靶材企业有隆华科技、康达新材、阿石创、江丰电子等，株冶集团是国内最大的铟生产商，另外也有锡业股份、西藏珠峰等。ITO靶材本来是用于显示面板，如果被钙钛矿分流，必然会很缺，由于铟是稀有金属，是光伏降本的绊脚石，越来越多的光伏企业开始使用无铟靶材。隆基绿能就是其中之一。
目前隆华科技与隆基绿能展开合作，其中就包括无铟靶材。隆华科技才是靶材中最核心的龙头。
⑦tco玻璃
玻璃的研报随处可见，这里并不需要我深度挖掘，你们随处可查，目前概念股的上市公司有：
金晶科技：最核心的TCO玻璃企业，公司具备2条年产1500万平米TCO玻璃生产线。金晶科技与钙钛矿电池龙头杭州纤纳光电签订战略合作协议，约定金晶科技将根据纤纳光电的扩产规划，投资建设相应TCO玻璃产线并作为其主要供应商，纤纳光电未来若每增加1GW钙钛矿电池产能规划，则金晶需配套不低于500万平米/年的TCO玻璃产能。公司并且与第一太阳能、协鑫光电进行了合作洽谈。
耀皮玻璃：收购大连旭硝子，出货量较大，主要系其技术、转换效率（较金晶科技高1%+）为国内最佳，但因产线较老故产品存在色差。
亚玛顿：已经储备了TCO玻璃相关技术和产品，为纤纳提供相关的TCO产品。
中国玻璃：已开始TCO玻璃研发，试验产品效率低于大连旭硝子（耀皮玻璃）及金晶科技，规划TCO玻璃下线，用于中建材内部碲化镉电池制备。
旗滨集团：底计划在云南准备建TCO玻璃产线，处于前期规划阶段。
安彩高科：进行TCO玻璃研发和储备，但并未对外供货。
⑦封装材料
钙钛矿封装方 式类似晶硅，但在材料的使用上需要采用 POE 胶膜+丁基胶封边的形式。
POE胶膜已经炒过，走出了绿康生化这种牛股。据国家数据统计，截止1月17日，POE胶膜产能达36.12亿平方米每年，产能规划超1亿平方米每年的企业包括福斯特、海优新材、赛伍技术、明冠新材和江西纬科等。POE胶膜是化工品，已经出现大幅扩产，跨界企业很多，竞争格局恶化，我反而觉得机会不大。
至于丁基胶，价格低、产能大，也没什么好关注的，国内的上市企业有康达新材：公司在丁基材料领域研究多年，目前公司技术、业务团队与相关客户在新型光伏电池密封工艺上已开展对接。
除此之外，我在挖掘材料的过程中也发现了碳纳米管、石墨烯等材料的应用，来提高其导电性，只是还不敢确定是不是趋势，所以以后看行业发展再来补充。
结尾：钙钛矿炒作周期长，会反复，希望能通过我辛勤的挖掘学到一些有用知识，对自己的投资有所裨益，而不是盲目去追高。还有很多知识点我以后会逐渐补充、完善，我将时刻关注钙钛矿的发展情况，多为大家挖掘更有用的内容。
星宇调研：
【中金化工】万华化学：经济复苏驱动盈利改善，24年是项目投产大年
今天万华化学上涨，万华化学是我们近期重点推荐的标的，我们认为盈利最差的阶段已经过去。
1）地产端我们看到二手房1月呈现量稳价增态势，售房者预期持续好转，新房或将跟上二手房修复节奏，进而带动地产链化工品需求回暖。需求预期改善叠加煤炭等价格回落，MDI价格和盈利明显提升，目前聚合MDI和纯MDI市场价格分别为1.65/1.90万元/吨，价格处于以来48%/38%分位，聚合MDI-纯苯-煤炭和纯MDI-纯苯-煤炭价差处于以来48%/35%分位。往前看，随着国内经济复苏驱动需求改善，叠加全球MDI新增产能较少且主要集中在万华化学，我们预计MDI价格有很大弹性；同时国内经济复苏也将驱动石化板块盈利自底部回升。
2）新建项目逐步投产助力公司盈利持续增长，2024年公司投产项目较多。聚氨酯系列：公司福建基地40万吨/年MDI已经于12月投产，宁波基地30万吨/年MDI技改产能有望于底前投产，后续将继续扩建30万吨/年MDI产能，福建基地25万吨/年TDI产能有望于中投产。石化系列：乙烯二期项目（含20万吨POE）及蓬莱新材料低碳产业园项目有望于2024年逐步投产，两个项目合计投资407亿元。精细化学品和新材料：4.8万吨/年柠檬醛及衍生物项目有望2024年初投产，同时布局建设新能源材料、动物营养品等项目，以及对HDI、PMMA等继续扩产。
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万华化学(SH600309) 华鲁恒升(SH600426) 龙佰集团(SZ002601)
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投资之道：唯有专注于企业的经营方可内心安定，专注于企业的发展，企业的利润和增长率才是区别于炒股唯一的客观确定性的条件，确定性才能百战百胜。
炒股之术在于炒股的人更关心大盘如何走、专注于技术分析，大盘如何走、个股明天怎么走研究这个事情有结果么？！很显然是不确定的，在一件不确定的基础上怎么可能会持续盈利？！
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