来源:证券时报网
天风证券指出,公司作为行业龙头,自主研发的创新药产品集中收获,-包括19K、吡咯替尼、PD-1等多款重磅创新药迎来集中获批上市,以PD-1为代表的部分创新品种存在超预期可能。而随着仿制药集采落地,公司以白蛋白紫杉醇为代表的产品顺利中标消除不确定性。短期来看,随着国内疫情逐步消减,公司创新药业绩有望迎来高增长;长期来看,公司研发管线储备众多潜力品种,靶点布局全面,研发进度国内领先,长期业绩有望持续稳定增长。不考虑未获批产品,结合公司研发费用增长及疫情可能带来的影响,我们将公司-归母净利润由53.52亿元(+31.64%)、70.18亿元(+31.12%)、88.46亿元(+26.06%),小幅调整至52.03亿元(27.98%)、68.42亿元(+31.50%)、86.75亿元(+27.79%),对应P/E分别为75、57、45倍,维持“买入”评级。