伊之密(300415)注塑机行业领军者,一体化压铸大有可为
推荐逻辑:
1)公司-注塑机营收复合增速19%,显著高于行业3-5%增长,并且毛利率在30%以上,高于行业平均水平。公司注塑机市占率国内第二,由4%提升至8%,未来有望进一步提升。2)公司顺应一体化压铸大趋势,发布LEAP系列大型压铸机,对标国外高端产品。其中9000T压铸机与一汽铸造战略合作签约,7000T压铸机相继获得客户订单合计9-10台,压铸机业务将贡献公司业绩弹性。3)注塑机与传统压铸机行业下游需求处在底部,在财税政策支持制造业发展和设备更新改造、工业企业补库存即将开始的背景下,预计注塑机、压铸机行业复苏,公司确定性受益。
注塑机行业稳健发展,公司市占率有望进一步提升。注塑机行业增长平稳,近十年行业增速在3-5%;目前全球注塑机市场规模在600-700亿元,我国注塑机市场规模在300-350亿元。公司-注塑机营收CAGR=19%,显著高于行业增长。我国注塑机行业市场呈现海天一家独大,其余格局较为分散的特点,公司注塑机市占率国内第二,由4%提升至8%。公司产品布局完善,二板机、全电动注塑机发展势头较好,毛利率在30%以上,高于行业平均水平。
顺应一体化压铸大趋势,大型压铸机取得新突破。一体化压铸具备降低汽车车身重量与生产成本、提升续航里程、提高生产效率等优势,造车新势力与传统车企纷纷布局一体化压铸。公司大型压铸机完成首发,融合了全新LEAP系列的压射系统、控制系统等先进技术,性能更卓越,应用范围更广泛,其中9000T压铸机与一汽铸造战略合作签约,具备标杆性意义,7000T压铸机相继获得客户订单合计9-10台。公司重型压铸机生产车间已建成投产,最大产能为年产90-100台,大型压铸机将成为公司新的业绩增长点。
注塑机、压铸机将迎来行业复苏,公司确定性受益。注塑机和压铸机的下游包括汽车、家电、3C、包装等,注塑机和传统压铸机行业下游需求较弱。在财税政策支持制造业发展和设备更新改造、工业企业补库存即将开始的背景下,预计注塑机、压铸机行业复苏,公司确定性受益。
盈利预测与投资建议:预计公司-2024年的归母净利润分别为4.25、6.12、8.02亿元,对应EPS分别为0.91、1.31、1.71元,对应当前股价PE分别为24、17、13倍。给予公司25X目标PE,目标价32.75元,维持“买入”评级。
风险提示:主要原材料价格波动风险;行业市场竞争加剧的风险;下游汽车、3C等行业周期性波动的风险;一体化压铸产业发展不及预期。#股票交流##今天股票赚钱了吗#
任泽平预测新一轮牛市到来,我们可能站在了牛市起点。
他认为驱动逻辑是风险偏好修复和无风险利率下降。
作为成名学者,说这么清晰的话,是不容易的。他完全可以说模棱两可永远正确的话的话,但是他没有,这就是我佩服他的重要理由。
他说不少好股票超跌导致价格已经显著低于内在价值。
昨天我也分析了一下上证指数的整体估值,才12.64倍频,这是比历史上80%以上的时间都是要便宜的,上证指数已经进入了低估超跌区域。
任泽平此轮牛市还有7大催化剂:
1.市场价值回归
2.房地产到了出手临界点
3.稳增长是头等大事,宏观政策对经济和市场更加友好
4.不必对疫情过度恐慌,我国举国体制擅长干大事,抗击疫情是世界上做得最好等我,全球经济增长也是最好的国家。几百年来,人类先后战胜了黑死病,天花,西班牙大流感等,定能战胜此次疫情。
5.中美监管部门加强协调沟通,缓解市场担忧
6.不必对美联储加息过度担忧
7.俄乌冲突阶段性缓解。
任泽平还对这波牛市可能存在的5大机会做了分析,我特别关注到的是他提到的逆境反转,比如中概股,港股,房地产产业链,猪周期等。这些方向我本身配置的比较多。
总得来说,我认为任泽平老师,是非常实实在在的学者,真真正正做研究的人
。
预测下的煤业集团前景:
1.澳大利亚煤炭进口对本土冲击很小,但价格会下行。
2.整体经济不好,无法保持煤炭价格的高位运行,大宗商品会被行政手段干预,特别是电煤。
3.钢铁行业萎靡不振,影响煤炭欠款回收,现金流可能要出问题。
4.大量央企等机构抛售地方商业银行股票,外债很多的煤业集团面临违约、续贷难等问题。
5.60多万亿的地方债,交给地方处理,很难处理,想靠政府托底的没希望了。
6.煤矿增加利润最大的障碍还是人力成本,减人提效需要久久为功,技术人才的培养,智能化设备的投入不是一朝一夕的事。
7.煤业集团基本都是国企,管理问题突出,倒金字塔现象普遍存在,思想陈旧,进取意识弱是管理最大的弊端。
综合上述,凡举债较多的煤业集团在都会更加艰难,靠着资源的紧缺会出现短暂的兴奋。有些企业恐怕要解体、破产。
快讯:(重要续9--24股多家机构预测上涨空间20%以上,抓紧看看吧)
1、获机构深度覆盖个股数量有24家,以公布的预测目标价格与最新收盘价格对比显示,共有16家股上涨空间超20%,纬创电气上涨空间最高,国泰君安预计公司目标价为29.7元,上涨空间76%;此处还有杉杉股份(55%)、华峰化学(54%)、高伟达(53%)、中泰化学(49%)、合盛硅业(48%)、东方航空(46%)、神火股份(39%)、嘉必优(46%)、酒鬼酒(31%)、陕西矿业(28%)、中信博(24%)、涪陵榨菜(24%)、御家汇(22%)、太平鸟(22%)、建设机械(20%)
2、常宝股份:度营业收入39.42亿元,同比下降25.42%;归属上市公司股东的净利润1.24亿元,同比下降79.43%;拟每10股 1 元红利。
3、冠昊生物:预计第一季度归属上市公司的净利润为1500-1700 万,同比增长30~50%;
4、贝仕达克:全年实现净利润1.69亿元,同比增长17.10%;拟10转5派5元;
5、和佳医疗:第一季度盈利2931万-3811万,同比扭亏;公司净利润7162万,同比增长73.3%;
6、新劲刚:净利润实现5012万,同比扭亏,拟10派1元;
以上作为参考,不作为投资依据,请关注营收及利润好的公司,愿你最美!
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到目前为止,几乎是华尔街所有人都估计错误的一年。美联储和一些全球央行也是如此。
去年12月,摩根大通(JPMorgan Chase )等全球顶级投资公司的策略师预计,标准普尔500指数将上涨5%。
经济学家预计,到今年年底,美国期国债收益率平均将触及2%。就连高盛集团(Goldman Sachs Group)也相信比特币有望涨至10万美元的说法。
然而,6个月后,一系列前所未有的冲击共同终结了一轮最强劲的股市牛市,令避险的政府债券价格螺旋上升。
标准普尔500指数(S&P 500)下跌23%,期利率为3.23%,比特币价值下跌了一半以上。
市场已经从“买一切”迅速转变为“卖一切”,股票中多年的“全力购买”现象现在已经消失。
俄罗斯-乌克兰冲突等不可预见的事件导致了40年来最高的消费物价。
其结果是,超低利率和货币刺激,随着美联储及其他国家央行寻求抑制通胀而消失。
“在可预见的未来,这绝对是“全力投资股市”的末日,”伦敦abrdn投资总监詹姆斯•埃塞(James Athey)表示。“在8%的通胀率下,股市的实际吸引力不大。”
几乎所有人都对美联储和通胀的影响估计不足。而中国市场是个例外,国家提前采取了“挤泡沫”的策略,将股市和楼市的泡沫提前挤出。所以在全球资本市场风声鹤唳的时候,中国市场表现非常亮眼。