华尔街见闻：
币圈如多米诺骨牌一般迅速崩塌，先是加密对冲基金顶流三箭资本暴雷，然后是全球交易量第二大数字货币交易所FTX崩盘，全球最大加密货币贷款机构Genesis也被砸倒，现在下一颗雷也即将被引爆。
华尔街见闻此前提及，在Genesis暂停赎回和新贷款发放后，加密货币交易所Gemini紧接着也宣布，其面向散户投资者的高收益产品将暂停赎回。
其背后的原因就是Gemini有一笔大规模债务没能收回来，而这笔债务来自刚刚宣布申请破产的Genesis。
根据Genesis的破产申请，它欠了Gemini交易所7.659亿美元贷款未偿还。据媒体此前报道，Gemini声称Genesis欠其高达9亿美元。
在Gemini宣布暂停赎回后，无数投资者的毕生积蓄都被困在了这家加密货币交易所里。
Gemini旗下有一款名为Earn的产品，投资者每年可从该计划中获得逾7% 的收益，相比之下，传统银行利率目前接近于零。
另根据美国证券交易委员会(SEC)的说法，Gemini官网声称，投资者可以“获得超过平均国家利率100倍（收益），位居市场最高利率之列”。Gemini从Genesis支付给Earn投资者的回报中收取费用，利率有时高达4.29% 。
如此高的收益让Earn成为普通人对抗通胀的极佳选择，吸引了高达34万人投入资金。
而为实现高利率，Earn借出了客户的加密货币。从2月起，Gemini将散户资金借给了Genesis，后者又将这些资金借给其他数字资产市场参与者。
在FTX在11月崩盘后，紧张不安的投资者纷纷从Genesis撤资，这家经纪商无法满足客户价值8.27亿美元的提款请求，迫使其暂停从放贷业务中提款。
这又进一步导致属于Gemini客户资金的9亿美元无法提取。
如今，Genesis和Gemini已被起诉，SEC指控两家机构向投资者提供未注册的证券，普通投资者“受到了重大损害”。
Gemini联合创始人Tyler Winklevoss表示，Earn受到纽约金融服务管理局的监管，并称 SEC 的执法行动“适得其反”。他补充称，该公司“一直努力遵守所有相关法律”。
在Genesis提交破产申请后，Gemini另外一位创始人Cameron Winklevoss在推特上表示，Genesis母公司数字货币集团Digital Currency Group（DCG）及其CEO Barry Silbert“继续拒绝向债权人提供公平的交易”，不排除立即对数字货币集团及相关人士发起法律诉讼。
他还表示: “我们将利用破产法庭上所有可用工具，为Earn用户争取最大限度的权益。”收回客户资金“仍是我们的首要任务”。
一位知情人士表示，包括Gemini在内的债权人正在协商，计划通过现金和DCG的股权来补偿客户。
值得一提的是，外界怀疑Genesis与其母公司DCG的关系和Alameda与FTX如出一辙。
根据Winklevoss在社交媒体的一封公开信，DCG欠Genesis总计16.75亿美元，而这笔钱被DCG创始人Barry Silbert用于推动“贪婪的股票回购、非流动性风险投资、以及神风特攻队式的灰度资本净资产价值交易”。灰度资本是DCG旗下的另一家基金公司，也是全球持有比特币数量最多的基金。
母公司如今也是自身难保，能否帮助Genesis渡过难关？
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Chivalri：
Silvergate资本(SI)笑死我了 DOJ查了个法国人在“亚洲”搞的洗钱交易所，一堆空头冲进去做空SI，真是魔怔了。这当然是好事。。正所谓薪不尽火不灭，空头早晚要被杀光交易才会恢复理性。
中短期来说，long vol是你最好的伙伴。
David_5198：
Silvergate资本(SI)感觉12块是个重要的支撑位
Chivalri：
Silvergate资本(SI)各位新年好，希望大家都得到了充分的休息。
今天出去运动了一圈，回来随手翻翻财报，在这里再记录一下几个想法。
1. 很少有公司的资产负债表和商业模式像SI那么简单明了了，所以他的未来业绩与crypto走势肯定是高度相关的。产生延迟的是股市投资者普遍对crypto市场的特性一无所知，对行业知识了解也很匮乏。我就见到有SI的空头以为Aave也是一家crypto银行，也是。。因为Aave也有借贷嘛。。
2. SI在Q4末的NIM是1.54%左右，有息存款的利率成本约3.7，而FHLB的利率成本为3.94%。
相比之下，SI持有的现金放在别的银行吃利息，利率倒有3.88%。
换句话说，目前吞噬SI盈利能力的就是为了应对挤兑而借的FHLB贷款。FHLB贷款除了是从半官方机构借的以外，和普通抵押商业贷款也没啥区别。
如果有足够的机构存款回流，那么理论上说SI可以很快地还掉FHLB贷款，那么它的NIM会有一个非线性的提升。
3. 回看crypto，大饼在三周内反弹了30%以上，人类个体总是看着后视镜执着于已经过去的事情，市场作为整体却总是向前看的。如果你了解crypto市场，可以去观察下资金流向，以及稳定币的发行情况。结论而言关键就是，在如今市场回暖的情况下，有多少资金会回流那些活下来的，受监管的交易所？所有这些回流的资金，大部分会去到SI，因为SBNY不接客了。
4. 最后无责任跳个大神，讲两点预判：第一是如果要squeeze，那就是一月份剩下来的几天，要不然公司就是有什么big touble了；第二是squeeze的幅度，应该远不如当年游戏驿站(GME) 的水平。GME当时在一个月内squeeze股价上涨了30倍。这个股估计也就在30-60之间吧。
如果猜错了别怪我就行哈哈。
恼人的清醒xuz：
Silvergate资本(SI)Silvergate’s 1 billion loss stemmed mainly from asset sales it was forced to make following the unraveling of FTX. It also recorded a 134.5 million impairment charge tied to about 1.7 billion of securities it expects to sell in the first quarter of to reduce borrowings.
一季度的预计损失已经在年报中计提掉了。
Silvergate资本(SI)：
Silvergate资本(SI) 8-K Current report, items 7.01 and 9.01 Accession Number: 0001312109-23-000024 Act: 34 Size:327 KB 网页链接
等着解套呢：
为啥此时此刻B怒涨7%？Silvergate资本(SI) Marathon Digital(MARA) Coinbase Global(COIN)
反向研究：
Silvergate资本(SI) 1年看3x
胚芽米的姐姐：
Silvergate资本(SI)这个公司第一次知道，最近找资料看看,净资产6亿
胚芽米的姐姐：
Silvergate资本(SI)我终于明白之前它怎么回事了，是受到FTX倒闭的影响，SI少了70%的DIGITAL DEPOSIT （这算SI的负债），它为了偿还客户提走存款（这种就是挤兑吧）折价变卖了一些资产，主要是LOAN和MORTGAGE哈。接下来我会关注一下它的DEPOSIT有没有增长。
