二 期货工具期现结合在企业中的应用
0 价格发现 现在我们已经把期货市场价格作为企业采购经营的眼睛和耳朵。辅助分析，判断现货市场。此外，企业还可以利用期货市场指导现货销售和定价，合理控制销售节奏。
1 规避价格大幅波动对企业造成的风险，取得稳定利润曲线
利用期货套保工具帮助企业解决远期价格的不确定性，把不确定性变为确定性。锁定成本，锁定利润，锁定风险规避现货经营风险，
保证运营的稳定性和可持续性而不是经营的大起大落。
如下图
2 卖出套保—降库存，增加销售渠道，进行科学库存管理
以库存总量为中心，用期货工具管理库存。
预期市场价格下跌时，公司采取期货、内地和港口三个市场同时抛售的方式，最快速度减少库存总量，躲避后期降价损失。
3 买入套保—扩大生产，增加虚拟库存。构建虚拟工厂，指导锰矿的采购—买矿卖期货，锁定工厂利润
以库存总量为中心，用期货工具管理库存。
预期市场价格上涨时，以快速低成本增加库存总量为方向，在期货、内地和港口三个市场中，选择采购价格最低、储存成本最低和操作便捷的市场
进行大规模采购、提升库存。
随着总体期现基差缩小，特别是钢厂参与在提高，价格低于现货的空间明显受限。 锰矿与期货的套利，这是从期现基差贸易延伸到虚拟工厂思路的一种模式，模拟合金厂生产成本测算，买原料卖产品，锁住以后，矿和期货价基差变化有利就出现货矿，同时平期货。
标志性事件是银河期货与中信期货在宁夏设立仓库收现货，基差盘面贴水400收货
对于螺纹钢期货来说，通过建立期现结合的经营模式，在钢材销售方面，预期钢材价格下跌时，可以通过钢材期货卖出套保，锁定销售价格和销售利润。库存管理方面，在补库存时可通过买入铁矿石、焦煤和焦炭进行套保，建立虚拟库存以锁定成本；在去库存时，可以卖出原料套保，规避库存减值风险。
4 期现合并管理
了解企业库存，采购计划，销售计划，与企业日常经营真正的结合起来。
一定要对现货和期货实行统一合并管理，建立动态期现货库存模型，两个市场的盈亏统一合并计算，以套保价差的形式操作。只有进场点位和仓位以套保价差为基础，才不会造成企业的浮亏和担心。
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站在现货产业的角度思考，深入产业链，站在龙头企业的位置上考虑。一个行业的存在，不可能一直亏损，那样就直接倒闭了。同样暴利也不会一直维持，利润会驱动工厂，增加产量-库存-物流运输扭转供需格局，不断的产生利润-亏损循环，这就是产业逻辑。当期货价，成交量，持仓量出现极端时，在有效风控基础上，以动态，变化，长远的眼光看待当前状况，当前存在现货基本面的严重问题未来都会解决。包括极端高低库存，极端利润，成本，亏损都会走盛衰循环。
由于供需关系的原因，期货市场的走势更偏向于市场化。就公平性而言远超于股票市场。期货市场的初衷是给现货贸易商作为避险工具用来套期保值锁定成本或锁定利润用的。所以期货市场有各种套利，大资金更喜欢做这种相对风险小的套利。套利盈利率不高，但稳定程度远大于单边的投机。#期货# #交易# #大宗商品# #原油#
股指期货的主要作用是套期保值，想利用股指期货赚大钱的想法不可取。
现实中往往有个别人利用指数暴跌大赚特赚，教训这样的行为，可以运用市场力量，让他赚不到钱，甚至亏损。
中国股市散户占多数，没有办法套期保值，更无法卖空指数赚钱。结合多次指数暴跌的情况看，纯空单持有量过多，要改变这一局面，让其无利可图似乎是很好的选择。
【证监会公布合格境外投资者可参与金融衍生品交易品种】证监会近日公布了合格境外投资者可参与金融衍生品交易品种，新增开放商品期货、商品期权、股指期权三类品种，参与股指期权的交易目的限于套期保值交易，自11月1日施行。证监会公布合格境外投资者可参与金融衍生品交易品种-津云APP
做企业光有魄力和胆识是远远不够的，因为运气不会一直在！没有风险管理意识的企业肯定走不远，若正邦在到生猪市场上去做个套期保值就完会把风险规避了
做期货的远期合约套期保值！
山乡刚子农业开发公司总经理 优质三农领域创作者
灾年有市无货，丰年有货无市，做农不懂驾驭农物周期率都是白忙活
05:15
是套期保值还是投机套利？奥美医疗外汇衍生品交易浮亏近3亿的背后
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是套期保值还是投机套利？奥美医疗外汇衍生品交易浮亏近3亿的背后
透过本轮下跌，大家肯定对此指标更加印象深刻，本周大盘跌2.83%，下跌个股3392只，机构此操作却获得了成功！
机构手持巨量股票，当市场下跌的时候，他们没办法卖出手中的股票避免回撤损失，只能通过买入股指期货的空单来对冲风险，称之为套期保值，也有看空后市买入空单，大盘下跌后兑现收益的，称之为投机。机构会因为套保或者投机而持有空单，同时也会持有多单，通常情况下空单量都会大于多单量，用空单量减去多单量，得到一个净空单数量，此值越大，可认为后市的风险越高。
中金所每天都会公布股指期货持仓数据。中信云集了国内六七成机构投资者，可以把中信持有净空单的数据模糊地认为是机构看待后市的态度，当作一个仓控指标，此值越低则可以适当推高仓位，反之则要进行减仓操作。
比如：上周大盘创出年内新高，很多投资者认为大盘还会继续走高。殊不知中信逆市加空2076手，其净空单累计高达23146手，风险的种子已悄悄种下。本周大盘果然翻脸，下跌2.83%，下跌个股3392只或82.61%，但是中信因为手持的巨额空单盈利超过11亿，能够对冲股票回撤的损失。
本周前面三天中信还在继续加空，对于下跌仍然意犹未尽，直至下半周才开始平空，周四平空101手，周五平空835手，坚冰开始融化，中信仍然持空超过2.3万手，行情乍暖还寒。
最后，从资金流向看：
1.主力是真的怂了，全部104个申万二级行业，只有2个获得买入，而且金额几乎可以忽略不计。证券成为做空的主要力量，全周净卖出204.89亿，远远超过卖2光学光电子的96.73亿。即使是3月初被美国股灾带崩的那一次，都没这么惨不忍睹。
2.北向资金表现还算正常，净买69.58亿，行业选择上，有攻有守。
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【期货和衍生品法今起实施 期货市场服务实体经济的能力将增强】8月1日起，《中华人民共和国期货和衍生品法》正式实施。监管部门及多家金融机构向《证券日报》记者表示，期货和衍生品法的出台，对期货行业的健康发展起到关键性作用，对期货品种上市实施注册制、期货公司开展国际化业务和场外业务均起到积极的推动作用，将进一步增强期货市场多方位服务实体经济的能力。
截至目前，期货具有的价格发现和套期保值功能已被各界所认可和接受。在此基础上，期货和衍生品法进一步强调，要采取措施推动农产品期货市场和衍生品市场发展，引导国内农产品生产经营，充分发挥资源配置的功能。
郑商所相关人士向《证券日报》记者表示，期货和衍生品法将“促进期货和衍生品市场服务国民经济”确立为立法宗旨，明确“发现价格、管理风险、配置资源”三大功能，提出鼓励套期保值、推动农产品期货和衍生品市场发展等内容，为期货和衍生品市场服务实体经济高质量发展指明了方向。
中粮期货总经理王庆告诉《证券日报》记者，期货公司作为期货市场的重要参与主体，应将自身定位为综合衍生品服务提供商，坚守“期货服务实体经济”的本源，坚定围绕“如何更好地发挥期货市场发现价格、管理风险、配置资源等三大核心功能”去开展业务，以“做专、做强、做优、做精”作为业务创新的标准。随着期货和衍生品法的正式实施以及相关配套法规的陆续修订，中国期货市场服务实体经济的能力将进一步提升。期货和衍生品法今起实施 期货市场服务实体经济的能力将增强-证券日报网
因在套期保值业务中未采用套期会计，又恰逢财务总监离职，一家上市公司的套期保值业务期现匹配方面遇到了难题，而由此造成的披露“期货端亏损”对市场也造成了不良影响。日前，这家上市公司为此发布了公告并致歉。教科书式道歉：期货“巨亏”2300万，真相原来是……
打着套期保值的幌子，做着对赌的生意
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巨亏40%！又有A股期货投资惨案
关于股指期货的多单，空单变化对大盘指数的影响。
最近看头条，总有说中信加多少多少空单，要跌了，加多少多少多单要涨了。散户对中信的这种多空单变化还就认真了。这有点忽悠散户的感觉。对于股指期货是为机构套期保值而用。对于大盘指数而言没有这么重要。
多单，空单是对手盘，多单平仓，多单开仓，空单平仓，空单开仓都是有对手盘的。对于大机构而言，空单开仓量大，就是保护由于机构买入大量股票，一旦大盘下跌，带动股指下跌，此时此刻空单盈利，用来弥补由于大盘下跌而股票也下跌产生的亏损。
而许多散户也有玩股指期货的。开仓多单，空单，只是一手，二手而已，与套期保值不同。所以别在以中信开多少多少空（多）单来忽悠散户了。
散户那点股票，也不敢用股指期货套期保值。散户买的票套牢了，亏损，而散户再开空仓，则是两头输。大盘上涨而股票跌。就是最好的证明了。
