【国务院：加强直接融资支持 #鼓励中小企业通过并购重组对接资本市场#】财联社11月22日电，国务院促进中小企业发展工作领导小组办公室发布关于印发提升中小企业竞争力若干措施的通知。其中提到，加强直接融资支持。深化新三板改革，发挥北京证券交易所服务中小企业作用，打造服务创新型中小企业主阵地。推动上海、深圳、北京证券交易所和新三板提供全流程、全周期咨询服务，助力中小企业上市挂牌融资。完善创业投资发展和监管政策，畅通私募股权和创业投资基金“募投管退”各环节，促进中小企业创新创业创造。发挥国家中小企业发展基金、国家新兴产业创业投资引导基金、国家科技成果转化引导基金等作用，带动社会资本扩大直接融资规模。鼓励中小企业通过并购重组对接资本市场。
【早茶 · 资产烩】
➊ 政策 | 120项扶持中小企业的政策落地见效
➋ 权益 | 稳健加仓成共识 私募钟情低估值资产
➌ 固收 | 严监管持续 信托业或继续压降融资类业务
➍ 商品 | 国际金价下跌 黄金饰品年货市场火热
➎ 产业 | 国务院：加大6G技术研发支持力度
【吴晓求：建议北交所拒绝高风险企业，不建议批第四个交易所】中国资本市场研究院院长吴晓求今天在#全球财富管理论坛#上发言称，北交所为专精特新创新型中小企业提供了新的融资平台，也为投资者包括私募、公募基金等提供了可选择的工具和资产，但不建议再设立第四个交易所。他认为北交所要深刻理解交易所与原来的“新三板”的实质区别，以及北交所和沪深交易所制度规则上的差异；要认真研究纳斯达克发展历史，大幅提升国际化水平；要拒绝高风险期的企业进入市场，确保首都经济平稳发展。（杨诗涵）
#服贸观止#【上半年北京地区PE指数发布 募资指标环比下降、同比上升】
北京商报讯（记者 李海媛）自以来，全球PE论坛已连续举办。9月4日，“全球PE论坛”在中国国际服务贸易交易会举办。会上发布了上半年北京地区PE指数。据悉，北京PE指数是在北京市地方金融监督管理局指导支持下，由北京市金融发展促进中心、北京基金业协会、北京大学金融与产业发展研究中心共同编制。
据北京大学经济学院金融学系教授、北京基金业协会副会长何小锋介绍，从募资指标看，上半年募资指标较下半年略微下降，但较同期相比仍有明显上升。以来，受疫情冲击及募资渠道不畅等因素影响，募资难问题凸显。随着监管层加速推进更规范的资本市场建设，国家在货币政策、财政政策方面逐渐放松，资金渠道方面不断迎来利好，资金来源进一步释放，银行理财子公司、保险资金相继准入或放宽进入股权投资市场的条件，也使得股权投资行业资金紧张的局面正逐步缓解，募资环境将进一步改善。
从投资指标看，上半年投资指标较下半年相比有所下降，今年上半年多地发生疫情，国内经济复苏不牢固，叠加外部环境不确定，国内股权投资市场节奏明显放缓，投资数量、金额均大幅下滑，但与国内其他地区相比，北京仍然是吸引投资最多、创业投资最活跃的地区。随着全国疫情逐步得到有效控制、复工复产稳步推进，投资活力或将在下半年逐步释放，为投资金，也将为股权市场注入更多活力。
从退出指标看，受资本市场波动指标影响，退出交易规模略微下降，主要原因是美股上市监管趋严，导致退出渠道受阻。但同时，北京私募股权二级市场拓宽了新的税收渠道，S基金已成为拓宽资本退出渠道、提高流动性的重要工具。
据了解，7月，证监会表示，为完善私募股权基金、创业投资基金、非现金分配机制，启动私募股权创投基金向投资者实物分配股票机制试点工作，进一步拓宽股权投资机构退出渠道。以来，疫情多点频发，叠加日趋复杂的国际趋势，为私募股权投资市场带来更多不确定性，但随着疫情得到有控制，监管部门的一系列稳增长措施出台，使得资本市场信心不断修复。
何小锋强调，北京作为国家金融管理中心，是一行两会、众多国家金融企业总部和重要金融基础设施所在地，也是众多国际金融机构所在地，金融机构聚集度高。同时，北京具有创新型中小企业发展集中科研与企业融合的优势，科创成果显著。近四成前沿科技独角兽企业集聚，依托密集的高校、科研院所和人才等科技创新资源，企业与高校密切的产学研合作，北京实现前沿科学创新引领，相信未来北京将推出更多创新措施，不断优化营商环境，将吸引更多优质国内外金融机构和金融资源来京发展。
收益增长服务计划之挂牌上市 上篇
在这里先抛出一个问题，中小微企业可能挂牌上市吗？答案其实很肯定，可以，一直都没问题。
我国资本市场从沪深主板成立后不断发展，为解决中小企业融资难以及中国产业转型升级等问题，深交所中小企业板成立；到和，创业板和科创板分别成立，以及北京新三板（全国中小企业股份转让系统）和各地区域性股权市场的成立，涵盖主板、科创板、创业板、新三板以及区域性股权市场的多层次资本市场体系基本确立，底层基础设施、监管体系等均逐渐和国际市场接轨。尤其是北交所的推出更是让挂牌上市这个路径更加便捷。
同时，全面实行股票发行注册制则意味着，沪深两市的主板上市公司数量将由底的3100多家上升到上万家。这种变化的意义在于，资本市场要更好的服务实体经济，尤其是发挥资本市场资源配置功能，将社会资本更有效的配置到符合国家战略的新兴产业、科技产业和战略产业中去。
当然，全面注册制改革下，伴随而来的将是新股定价越来越市场化，市场的定价效率会越来越高，溢价和估值更加合理，原有的泡沫将会破灭。
而对于普通投资者而言，社会财富的配置将从过去房产为核心，转向以资本市场、权益类投资为主的财产性收入上。这时，投资者可以像美国人民一样选择投资基金，也可以持续学习，经过长期的训练和知识结构的完善成为段永平这样的专业级投资者。
目前全国各省都成立了对应的区域性股权市场即四板。以四川为例，天府(四川)联合股权交易中心是四川、西藏地区唯一合法的私募证券市场及其运营机构。目前天府股交中心已启动“专精特新企业拟上市选拔和培育孵化专板”筹建工作。《专精特新企业上市培育指引》及具体业务细则实施后，将打造以上市知识普及培训、企业规划化运作、企业家资本能力提升行动、企业高管赋能工程等为代表的多维度培育体系。中小微企业可以通过挂牌天府新四板，实现股权融资，对接资本市场，扩大经营规模，发展壮大，也可以通过股份制改造完善公司治理、明确战略规划、健全财务制度、稳定核心队伍。
北交所的设立，进一步畅通了区域性股权市场与新三板、沪深交易所的互通联动，使区域性股权市场推动企业从“四板”进入新三板挂牌、再到交易所上市的路径更加清晰。暂不具备上市条件的企业，可以先到“四板”培育资本市场意识，学习资本市场规则，逐步做大做强，实现上市挂牌。
可以看出，北交所定位于服务创新型中小企业，特别是“专精特新”小巨人企业，同时北交所与沪深交易所、区域性股权市场错位发展与互联互通。
##11月财经新势力# #头条创作挑战赛#
全面注册制：第1000家公司上市，脚步渐行渐近
1、驱动：11月10日，有研硅登陆科创板，这是科创板的第485家上市公司，也是A股注册制的第1000家上市公司。
2、政策导向：
（1）今年8月，中国证监会主席易会满撰文称，全面实行股票发行注册制的条件已基本具备。
（2）今年10月，国务院关于金融工作情况的报告指出，提高直接融资比重，增加长期资本供给，满足不同类型、不同生命周期企业的多元化、差异化融资需求。适时全面实行股票发行注册制。
3、优化资源配置功能：
截至目前，A股这1000家注册制公司已汇聚成总市值约9.4万亿元的创新企业集群。
485家科创板上市公司：集中于六大战略新兴行业，用“硬科技”编制公司最鲜明的标签；
393家创业板上市公司：覆盖九大战略新兴产业，推动我国经济结构转型和产业升级；
122家北交所上市公司：覆盖工业材料、信息技术、医药健康、“双碳”、消费等多元细分创新领域，“专精特新”小巨人不断集结。
4、前三季度业绩：
（1）科创板：七成公司营业收入同比增长，85家公司增幅在50%以上，142家公司营业收入在10亿元以上；五成公司归母净利润同比增长，109家公司增幅在50%以上，188家公司归母净利润在1亿元以上。
（2）创业板：注册制下387家上市公司中，超360家实现盈利，占比约95%，近170家净利润实现同比增长，近50家净利润增幅大于50%，近20家净利润增幅超过100%。
（3）北交所：121家上市公司中，110家实现盈利，占比超九成，67家营业收入实现同比增长。
5、后续节点：中央经济工作会议将于年底召开。
6、相关公司：
九鼎投资：主营私募股权投资管理业务，营收占比93.28%。
四川双马：股权投资基金管理业务营收占比23.41%，在管基金规模近180亿元。
电广传媒：公司旗下的达晨创投、达晨财智是国内著名的创投机构，管理基金总规模360亿元。投资管理业务营收占比11.53%。
鲁信创投：公司是山东省内最大、国内具有重要影响力的创投机构。截止上半年，出资设立的基金及投资平台共44个，总认缴规模143.85亿元。
创业黑马：业务以黑马加速体系为核心，伴随中小企业全生命周期，包含投融资服务等一系列的综合企业服务。
（部分资料来自东方财富、公告互动等）
（一）新晋一字
美利云（2板）：拟置入消费锂电资产
1、11月13日晚公告，公司拟以造纸业务（营收占比79.76%）作为置出资产，及发行股份购买资产的方式购买天津力神电池持有的聚元新能源科技100%股权和苏州力神100%股权。公司拟以造纸业务（营收占比79.76%）作为置出资产。若收购完成，美利云将跨入锂电池行业，而力神电池欲出售的两家子公司也将借壳美利云上市。
2、天津聚元系天津力神全资子公司，拟承接天津力神母公司层面消费电池业务相关资产。苏州力神主要产品为新能源汽车锂离子动力电池，投资总额50亿元，产能有望超过10GWh，天津力神已经开工3个百亿元级动力电池生产基地，总投资超364亿元，规划动力电池产能84GW。
3、1至9月份，我国动力电池累计装车量193.7GWh。其中力神电池以装车量0.97GWh、占比0.5%，位列第14名。
中天服务（2板）：物业+房地产+定增获受理
1、公司主营物业管理服务，通过市场化竞争获取物业管理项目，开展基础物业管理服务，并围绕业主、房地产开发商等用户需求提供综合配套服务及增值服务。
2、11月7日公告，公司定增申请获中国证监会受理。前三季度净利润4840.82万元，同比去年增长554.01%。
金地集团（2板）：民营地产+物业管理
1、11月11日公告，子公司购买公司债券累计金额约1.85亿元。10月份公司实现签约面积106.7万平方米，同比上升7.07%；实现签约金额203.0亿元，同比上升22.88%。8-10月公司单月销售面积和销售规模均已同比回正，1-10月公司实现销售金额1833.8亿元，位列TOP100房企销售排行榜第7位，同比降幅收窄，销售表现明显优于大市。
2、公司是深耕上海、武汉、天津的全国性地产商，已形成华南、华北、华东七大区域的全国化布局，精耕全国78座城市。
国务院：加强直接融资支持 鼓励中小企业通过并购重组对接资本市场
国务院促进中小企业发展工作领导小组办公室发布关于印发提升中小企业竞争力若干措施的通知。其中提到，加强直接融资支持。深化新三板改革，发挥北京证券交易所服务中小企业作用，打造服务创新型中小企业主阵地。推动上海、深圳、北京证券交易所和新三板提供全流程、全周期咨询服务，助力中小企业上市挂牌融资。完善创业投资发展和监管政策，畅通私募股权和创业投资基金“募投管退”各环节，促进中小企业创新创业创造
【人保首单资产支持计划成功发行 资金将投向新能源、基建等产业】10月17日，人保资本首单资产支持计划产品——“人保资本—信达金租1号资产支持计划”成功发行设立，标志着人保资本投资能力建设取得突破性进展，已拥有了包括债权投资计划、股权投资计划、资产支持计划、私募股权基金等在内的保险资管公司另类业务全部产品资质，服务实体经济、服务国家战略能力进一步增强。本次发行的资产支持计划以金融租赁公司的租赁收益权为基础资产，承租人全部为中小企业，资金将全部投向新能源、电子科技、基础设施建设等国家政策支持的重点产业。/nweb/news/1019/142513n380767e937b.htm
#融资租赁•商业保理•私募备案##海南公司#
融资租赁和商业保理公司属于海南鼓励类企业吗？
为贯彻落实《海南自由贸易港建设总体方案》要求，加快推 进海南自由贸易港建设，结合海南省实际，制定本目录。
本目录共包括两部分，一是国家现有产业目录中的鼓励类产 业，二是海南自由贸易港新增鼓励类产业。
本目录适用于在海南自由贸易港生产经营的企业，其中外商 投资企业按照《鼓励外商投资产业目录( 年版)》执行。
本目录自 年 1 月 1 日起施行，有效期截至 2024 年 12 月 31 日。根据海南自由贸易港建设需要，适时对本目录进行修订。
一、国家现有产业目录中的鼓励类产业
(一)金融业
31.个人征信、企业征信、信用评级、增信等金融中介服务业务
32.金融资讯和金融数据等金融信息服务业务
33.跨境投融资双向开放服务体系建设
34.国际能源、航运、大宗商品、产权、股权等国际现货交易场所、国际现货清算所和国际知识产权交易所建设
(二)租赁和商务服务业
35.航运仲裁、航运经纪、航运咨询、海损理算、航运交易、航运信息服务、船员服务、海事培训、船舶交易、船舶租赁等航 运服务业
36.展览服务，质检技术服务
37.钻石、珠宝、金银类金属首饰等消费精品贸易、设计和加工技术及相关服务
38.专业社会组织和人才中介服务机构培育、中小企业社会化服务体系建设
39.跨国公司区域总部
40.国际化会展设施投资、建设与运营
41.企业数字化转型服务
42.服务外包
43.海洋石油勘探、开发、生产业务相关设备、仪器、物业 租赁
从目录中不难看出，融资租赁属于海南的鼓励类企业，主营业务收入占60%以上就可享受海南的双15%税收优惠政策，另外，海南的未来城园区对于符合条件的纳税企业最高可返地方留存部分的70%增值税和企业所得税，如何设立一家海南商业保理公司，需要哪些条件呢？
设立商业保理公司的受理条件和应提交的材料！
一、受理条件
（一）商业保理公司名称中应标明“商业保理”字样；
（二）主出资人（即持股比例最高的出资人）应当为企业法人，且在申请前1年总资产不低于5000万元人民币；
（三）注册资本不低于3000万元人民币，全部为实收货币资本，且来源真实合法，需在企业注册前将全部注册资本金实缴到位；
（四）商业保理公司应当拥有2名以上具有金融领域管理经验且无不良记录的中高级管理人员，拥有与其业务相适应的合格专业人员；
（五）有健全的内部控制制度，包括但不限于风险评估、业务流程操作、监控等制度。
二、受理材料
（一）商业保理公司备案表；
（二）投资各方签署的可行性研究报告；
（三）市场监督管理机关核发的《企业名称预先核准许通知书》复印件；
（四）经股东大会决议通过的公司章程；
（五）法定代表人、董事长（执行董事）及高级管理人员（包括拟任商业保理公司的董事、监事、经理、财务负责人）简历、身份证明、学历证明、个人信用记录报告等；
（六）股东名单、持股比例，控股股东及其控制的企业名单；
（七）个人股东的简历、有效身份证件复印件、个人信用记录报告，法人股东的注册登记证明、企业信用报告；
（八）法人股东经审计的上一年度财务会计报告；
（九）公司经营承诺书（承诺内容由监管部门确定，承诺书原则上每两年签订一次。法定代表人变更时，需在变更后5个工作日内重签）；
（十）具有资质的会计师事务所出具的验资报告
（十一）与省内银行类机构签订的资金存管协议；
（十二）商业保理公司的内部控制制度，包括但不限于风险评估、业务流程操作、监控等制度；
（十三）省金融监管局要求的其他材料。
