什么是波动率?什么是期权的隐含波动率、历史波动率和实际波动率?
波动率(Volatility),是指对资产未来价格不确定性的度量,它通常用资产回报率的标准差来衡量。
期权的隐含波动率(Implied Volatility),是指根据当前期权市场价格,利用BS模型等期权定价理论推导的关于合约标的理论上的价格波动率。
历史波动率(Historical Volatility),是指根据期权合约标的(商品或期货合约)的历史价格数据计算得到的波动率。
期权的实际波动率(Realized Volatility),是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量,由于投资回报率是一个随机过程,实际波动率是无法事先精确计算的,人们只能通过各种办法得到它的估计值。